ITM, OTM, और ATM वे शब्द हैं जिनका उपयोग ऑप्शन ट्रेडिंग में किसी ऑप्शन के स्ट्राइक प्राइस और अंडरलाइंग एसेट्स के वर्तमान मार्केट प्राइस के बीच संबंध का वर्णन करने के लिए किया जाता है। ATM किसी स्टॉक या इंडेक्स के करंट मार्केट प्राइस को दर्शाता है। OTM ऑप्शनों में स्ट्राइक प्राइस होता है जो कॉल ऑप्शनों के लिए करंट मार्केट प्राइस से ज़्यादा और पुट ऑप्शनों के लिए कम होता है। ITM ऑप्शनों में स्ट्राइक प्राइस होता है जो कॉल ऑप्शनों के लिए करंट मार्केट प्राइस से कम और पुट ऑप्शनों के लिए ज़्यादा होता है।
ऑप्शन ट्रेडिंग की शुरुआत करने वालों के ITM ऑप्शन खरीदना चाहिए, क्योंकि वे कम रिस्क वाले होते हैं। OTM ऑप्शन उन दिनों खरीदे जा सकते हैं जब बाज़ार में बहुत ज़्यादा मूवमेंट हो, लेकिन आम तौर पर मंगलवार और गुरुवार को खरीदने से बचना चाहिए। ATM ऑप्शन तब खरीदे जा सकते हैं जब बाज़ार बहुत तेज़ या बहुत धीमी गति से चल रहा हो, लेकिन अगर बाज़ार साइडवेज़ चल रहा हो तो उन्हें नहीं खरीदना चाहिए।
अगर आप भी ऑप्शन ट्रेडिंग में ITM, OTM, और ATM के बारे में जानना चाहते हैं, तो चलिए विस्तार से जानते हैं कि options trading atm otm itm in hindi
Options Trading में ITM, OTM, ATM क्या होता है? – What is itm, otm atm options hindi
ऑप्शन ट्रेडिंग(Option trading)में ITM, OTM, ATM ऐसे शब्द होते हैं जिनका उपयोग ऑप्शन के स्ट्राइक प्राइस और अंडरलिंग असेट्स के करंट मार्केट प्राइस के बीच में संबंधका वर्णन करने के लिए किया जाता है
ऑप्शन ट्रेडिंग में, स्ट्राइक प्राइस वह कीमत होती है जिस पर आप ऑप्शन का इस्तेमाल किए जाने पर अंडरलाइंग सिक्योरिटी को खरीद या बेच सकते हैं। स्ट्राइक प्राइस तब निर्धारित होता है जब ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदा जाता है और कॉन्ट्रैक्ट के पूरे जीवनकाल में इसमें कोई बदलाव नहीं होता है।
ऑप्शन ट्रेडिंग में इन-द-मनी (ITM) – option trading itm in hindi
ऑप्शन ट्रेडिंग में, किसी ऑप्शन को इन-द-मनी (ITM) माना जाता है, यदि स्ट्राइक प्राइस अंडरलाइंग एसेट्स के करंट मार्केट प्राइस की तुलना में अनुकूल है। कॉल ऑप्शन(Call option) के लिए, इसका मतलब है कि स्ट्राइक प्राइस मार्केट प्राइस से कम है। पुट ऑप्शन के लिए, इसका मतलब है कि स्ट्राइक प्राइस मार्केट प्राइस से ऊपर है।
- उदाहरण के लिए, यदि निफ्टी का मार्केट प्राइस 24,000 है:
- 23,900 के स्ट्राइक प्राइस वाला कॉल ऑप्शन ITM होगा।
- 24,100 के स्ट्राइक प्राइस वाला पुट ऑप्शन ITM होगा।
ITM ऑप्शन की मुख्य विशेषताएँ:
- intrinsic value: ITM ऑप्शन का intrinsic value होता है, जो स्ट्राइक प्राइस और अंडरलाइंग एसेट्स के मार्केट प्राइस के बीच का अंतर होता है। यह intrinsic value ऑप्शन के लिए पेमेंट किए गए समग्र प्रीमियम में योगदान देता है।
- उच्च प्रीमियम: ITM ऑप्शन में आमतौर पर उनके intrinsic value के कारण एट-द-मनी (ATM) या आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) ऑप्शन की तुलना में अधिक प्रीमियम होता है।
- लाभ की हाय पॉसिबिलिटी: यदि बाजार अपेक्षित दिशा में आगे बढ़ता है, तो ITM ऑप्शन लाभ की हाय पॉसिबिलिटी प्रदान करते हैं। हालाँकि, संभावित लाभ स्ट्राइक प्राइस और Expiry पर मार्केट प्राइस के बीच के अंतर तक सीमित है, जिसमें पेमेंट किए गए प्रीमियम को घटाया जाता है।
ITM ऑप्शन आमतौर पर ATM या OTM ऑप्शन से ज़्यादा महंगे होते हैं क्योंकि उनका intrinsic value होता है। इसका मतलब है कि यदि ऑप्शन का तुरंत इस्तेमाल किया जाए तो धारक को लाभ होगा।
ITM ऑप्शन कब खरीदें:
- जब आपको उम्मीद हो कि अंडरलाइंग एसेट्स का मार्केट प्राइस उसी दिशा में आगे बढ़ता रहेगा।
- जब आप पहले से ही intrinsic value वाला ऑप्शन खरीदकर अपना रिस्क कम करना चाहते हैं।
- हालांकि, यदि अंडरलाइंग एसेट्स का मार्केट प्राइस विपरीत दिशा में चलता है तो ITM ऑप्शनों में धन हानि का रिस्क भी अधिक होता है।
ऑप्शन ट्रेडिंग में एट-द-मनी (ATM) – option trading atm in hindi
ऑप्शन ट्रेडिंग में, स्ट्राइक प्राइस वह निर्धारित मूल्य होता है जिस पर आप ऑप्शन का इस्तेमाल करते समय अंडरलाइंग सिक्योरिटी खरीद या बेच सकते हैं। यह मूल्य ऑप्शन खरीदने के समय निर्धारित किया जाता है और कॉन्ट्रैक्ट के पूरे जीवनकाल में स्थिर रहता है।
यदि स्ट्राइक प्राइस अंडरलाइंग एसेट्स के करंट मार्केट प्राइस के बराबर है, तो ऑप्शन को एट-द-मनी (ATM) माना जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी स्टॉक का मार्केट प्राइस 20,300 रुपये है, तो 20,300 रुपये के स्ट्राइक प्राइस पर कॉल या पुट ऑप्शन खरीदना ATM माना जाएगा।
ATM ऑप्शन का कोई intrinsic value (वह राशि जिसके द्वारा ऑप्शन इन-द-मनी होता है) नहीं होता, केवल Time value होता है। किसी ऑप्शन का Time value एक्सपायरी तक शेष समय और अंडरलाइंग एसेट्स की वोलैटिलिटी के आधार पर एक्स्ट्रा वैल्यू होता है।
ATM ऑप्शन की मुख्य विशेषताएं:
- बराबर स्ट्राइक प्राइस और मार्केट प्राइस: ATM ऑप्शन की परिभाषित विशेषता यह है कि स्ट्राइक प्राइस और अंडरलाइंग एसेट्स का करंट मार्केट प्राइस समान होता है।
- कोई intrinsic value नहीं: ATM ऑप्शन का कोई intrinsic value नहीं होता। इसका मतलब यह है कि अगर ऑप्शन का तुरंत इस्तेमाल किया जाता है, तो धारक को न तो लाभ होगा और न ही नुकसान (पेमेंट किए गए किसी भी प्रीमियम को छोड़कर)।
- profit or loss की संभावना: ATM ऑप्शन में अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत के भविष्य के उतार-चढ़ाव के आधार पर profit or loss की संभावना होती है।
- मध्यम प्रीमियम: ATM ऑप्शन में आमतौर पर ITM या OTM ऑप्शन की तुलना में मध्यम प्रीमियम होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनमें intrinsic value नहीं होता है, लेकिन फिर भी अगर बाजार वांछित दिशा में आगे बढ़ता है तो लाभ की संभावना प्रदान करते हैं।
ATM ऑप्शन कब खरीदें:
- बाजार की दिशा के बारे में अनिश्चितता: जब आप इस बारे में अनिश्चित होते हैं कि बाजार ऊपर जाएगा या नीचे, तो ATM ऑप्शन एक अच्छा ऑप्शन हो सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे बाजार की दिशा की परवाह किए बिना लाभ की संभावना प्रदान करते हैं।
- वोलैटिलिटी की अपेक्षाएँ: जब आप उम्मीद करते हैं कि बाजार अधिक अस्थिर हो जाएगा, तो ATM ऑप्शन फायदेमंद हो सकते हैं। बढ़ी हुई वोलैटिलिटी से कीमतों में बड़ा उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिससे ATM ऑप्शनों का संभावित लाभ बढ़ सकता है।
ऑप्शन चेन में ATM को समझना:
ऑप्शन चेन के संदर्भ में, ATM स्ट्राइक प्राइस वह होता है जो अंडरलाइंग एसेट्स के करंट मार्केट प्राइस के सबसे करीब होता है। इसे आमतौर पर ऑप्शन चेन के भीतर हाइलाइट किया जाता है या आसानी से पहचाना जा सकता है। ट्रेडर अक्सर ATM ऑप्शनों पर ध्यान केंद्रित करते हैं क्योंकि वे अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में बदलाव के प्रति सबसे अधिक संवेदनशील होते हैं।
ऑप्शन ट्रेडिंग में आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) – option trading OTM in hindi
ऑप्शन ट्रेडिंग में, किसी ऑप्शन को आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) माना जाता है, यदि स्ट्राइक प्राइस अंडरलाइंग एसेट्स के करंट मार्केट प्राइस की तुलना में प्रतिकूल है। कॉल ऑप्शन के लिए, इसका मतलब है कि स्ट्राइक प्राइस मार्केट प्राइस से ऊपर है। पुट ऑप्शन(Put option) के लिए, इसका मतलब है कि स्ट्राइक प्राइस मार्केट प्राइस से नीचे है।
OTM ऑप्शन की मुख्य विशेषताएँ:
- कोई intrinsic value नहीं: OTM ऑप्शन का कोई intrinsic value नहीं होता, क्योंकि अगर तुरंत इस्तेमाल किया जाए तो ऑप्शन लाभदायक नहीं होगा। OTM ऑप्शन के लिए पेमेंट किया जाने वाला प्रीमियम पूरी तरह से Time value पर आधारित होता है।
- Low Premiums: intrinsic value की अनुपस्थिति के कारण OTM ऑप्शन में आम तौर पर एट-द-मनी (ATM) या इन-द-मनी (ITM) ऑप्शन की तुलना में Low Premiums होता है।
- लाभ की कम संभावना: OTM ऑप्शन में लाभ की कम संभावना होती है, क्योंकि ऑप्शन के लाभदायक बनने से पहले अंडरलाइंग एसेट्स के मार्केट प्राइस को अपेक्षित दिशा में महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ने की आवश्यकता होती है। हालाँकि, OTM ऑप्शन का संभावित लाभ सैद्धांतिक रूप से असीमित है।
- कॉल ऑप्शन: यदि स्ट्राइक प्राइस अंडरलाइंग एसेट्स के मार्केट प्राइस से अधिक है तो कॉल ऑप्शन OTM होता है।
- पुट ऑप्शन: यदि स्ट्राइक प्राइस अंडरलाइंग एसेट्स के मार्केट प्राइस से कम है तो पुट ऑप्शन OTM होता है।
OTM ऑप्शन आमतौर पर ATM या ITM ऑप्शन से सस्ते होते हैं क्योंकि उनका intrinsic value नहीं होता है। इसका मतलब यह है कि यदि ऑप्शन का तुरंत उपयोग किया जाता है, तो धारक को पैसे का नुकसान होगा (पेमेंट किए गए किसी भी प्रीमियम को छोड़कर)। हालांकि, यदि अंडरलाइंग एसेट्स का मार्केट प्राइस वांछित दिशा में महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ता है तो OTM ऑप्शन उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं।
OTM ऑप्शन कब खरीदें:
बड़े प्राइस मूवमेंट पर अटकलें: जब आप अंडरलाइंग एसेट्स के मार्केट प्राइस में महत्वपूर्ण वृद्धि या कमी की आशंका करते हैं।
सीमित रिस्क: जब आप ऑप्शन के लिए पेमेंट किए गए प्रीमियम तक अपने संभावित नुकसान को सीमित करना चाहते हैं।
ऑप्शन चैन के संदर्भ में, OTM ऑप्शन अंडरलाइंग एसेट्स के करंट मार्केट प्राइस से अधिक दूर स्थित होते हैं। कॉल OTM ऑप्शन ATM स्ट्राइक प्राइस से ऊपर स्थित होते हैं, जबकि पुट OTM ऑप्शन नीचे स्थित होते हैं। कोई ऑप्शन ATM स्ट्राइक प्राइस से जितना दूर होगा, वह उतना ही अधिक OTM होगा तथा उसका प्रीमियम उतना ही सस्ता होगा।