SEBI New F&O Trading Rules in Hindi – खरीदारों से ऑप्शन प्रीमियम का एडवांस्ड कलेक्शन, Expiry Day के दिन कैलेंडर स्प्रेड मार्जिन लाभों का उन्मूलन, इंट्राडे ट्रेडिंग में पोजिशन लिमिट की निगरानी करना , इंडेक्स डेरिवेटिव के लिए Contract Size में वृद्धि, और Weekly और Monthly Expiry cycle का युक्तिकरण।
F&O ट्रेडिंग में होने वाले यह बदलाव 20 नवंबर, 2024 से शुरू होने वाले चरणों में लागू किए जाएंगे। कुल मिलाकर, New नियमों का उद्देश्य ओवरट्रेडिंग और हेरफेर को बिल्कुल रोकने की कोशिश करते हुए, ऑप्शन ट्रेडिंग को सुरक्षित और अधिक पारदर्शी बनाना है।
अगर आप भी जानना चाहते हैं कि सेबी ने हाल ही के दिनों में F&O ट्रेडिंग के कौन-कौन से नियम बदलाव किए हैं चलिए विस्तार से जानते हैं
SEBI New F&O Trading Rules in Hindi – Sebi के New F&O नियमों के बारे में विस्तार से जानिए
New Sebi F&O नियमों और ट्रेडर्स पर पढ़ने वाले प्रभाव और उनके नियमों का उद्देश्य अत्यधिक स्पैक्यूलेशन(सट्टा) पर अंकुश लगाना और मार्केट में स्थिरता सुनिश्चित करना है।
Securities and Exchange Board of India (SEBI) ने Futures और Option (F&O) Segment के लिए New नियम पेश किए हैं, जिसका उद्देश्य मार्केट की अखंडता को बढ़ाना, अत्यधिक स्पैक्यूलेशन(सट्टा) पर अंकुश लगाना और वास्तविक ट्रेडर्स के हितों की रक्षा करना है। ये बदलाव 20 नवंबर, 2024 से शुरू होकर चरणों में लागू किए जाएंगे।
1.ऑप्शन प्रीमियम का एडवांस्ड कलेक्शन:
ऑप्शन खरीदारों को अब संपूर्ण प्रीमियम का एडवांस पेमेंट करना होगा, जिससे ऑप्शन ट्रेडिंग(OPTION TRADING) के लिए मार्जिन का उपयोग समाप्त हो जाएगा। इस कदम का उद्देश्य लेवरेज को कम करना और जिम्मेदार ट्रेडिंग प्रथाओं को बढ़ावा देना है। इसे 1 फरवरी 2025 से लागू किया जाएगा।
2.Expiry Day के दिन कैलेंडर स्प्रेड मार्जिन को हटाना:
कैलेंडर स्प्रेड पोजीशन (अलग-अलग Expiry dates वाले ऑप्शन खरीदना और बेचना) अब Expiry Day के दिन मार्जिन लाभ प्राप्त नहीं करेंगे। यह Expiry पर हाय वोलैटिलिटी और संभावित मार्केट हेरफेर से जुड़े रिस्कों को कम करने के लिए है।
- कैलेंडर स्प्रेड एक ऐसी स्ट्रेटजी है जिसमें अलग-अलग Expiry dates वाले ऑप्शन को खरीदना और बेचना शामिल है।
- वर्तमान में, ट्रेडर्स को कैलेंडर स्प्रेड पोजीशन के लिए मार्जिन लाभ मिलता है।
- नए नियम में Expiry Day के दिन इन मार्जिन लाभों को हटा दिया गया है।
- इसका उद्देश्य Expiry पर हाय वोलैटिलिटी और संभावित मार्केट हेरफेर से जुड़े रिस्कों को कम करना है।
यह 1 फरवरी 2025 से प्रभावी होगा।
3.इंट्राडे ट्रेडिंग में पोजिशन लिमिट की निगरानी करना :
Sebi अब अत्यधिक स्पैक्यूलेशन(सट्टा) को रोकने और पोजिशन लिमिट के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए पूरे Intraday trading में ट्रेडर्स की स्थिति की निगरानी करेगा। इस उपाय का उद्देश्य मार्केट में हेरफेर को रोकना और निष्पक्ष ट्रेडिंग प्रथाओं को बनाए रखना है।
- SEBI पूरे ट्रेडिंग Day में ट्रेडर्स की पोजीशन पर नज़र रखेगा।
- इसका उद्देश्य अत्यधिक स्पैक्यूलेशन(सट्टा) पर लगाम लगाना, पोजीशन लिमिट का अनुपालन सुनिश्चित करना और बाज़ार में हेरफेर को रोकना है।
- इससे निष्पक्ष ट्रेडिंग प्रथाओं को बनाए रखने में मदद मिलेगी।
- यह नियम 1 अप्रैल 2025 से लागू होगा।
4.इंडेक्स डेरिवेटिव्स के लिए Contract Size में वृद्धि:
इंडेक्स फ्यूचर्स और ऑप्शंस के लिए Contract Size में वृद्धि की जाएगी, जिससे ओवरट्रेडिंग को हतोत्साहित किया जाएगा और ट्रेडर्स को भागीदारी के लिए पर्याप्त पूंजी की आवश्यकता होगी। इससे रिटेल भागीदारी में कमी आने और अधिक स्टेबलमार्केट वातावरण को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है।
- इससे रिटेल भागीदारी में कमी आने और अधिक स्टेबल मार्केट एनवायरनमेंट को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है।
- कॉन्ट्रैक्ट का वर्तमान मूल्य 5 से 10 लाख के बीच है, और इसे बढ़ाकर 15-20 लाख किया जाएगा।
- यह परिवर्तन 20 नवंबर 2024 से लागू किया जाएगा।
5.Weekly इंडेक्स डेरिवेटिव Contracts का युक्तिकरण:
मार्केट की दक्षता बढ़ाने और जटिलता को कम करने के लिए Weekly इंडेक्स डेरिवेटिव्स के Expiry cycle को सुव्यवस्थित किया जाएगा। इसमें Expiry dates को संरेखित करना और संभावित रूप से उपलब्ध Weekly Contracts की संख्या को कम करना शामिल है।
- Expiry सुव्यवस्थित करना: Weekly इंडेक्स डेरिवेटिव्सों के Expiry cycle को मार्केट की दक्षता बढ़ाने और जटिलता को कम करने के लिए युक्तिसंगत बनाया जाएगा। इसमें Expiry dates को संरेखित करना और संभावित रूप से उपलब्ध Weekly Contracts की संख्या को कम करना शामिल हो सकता है।
- Weekly और Monthly Expiry के बीच चयन: स्टॉक एक्सचेंजों को बैंक निफ्टी और निफ्टी जैसे Indexes के लिए Weekly और Monthly Expiry के बीच चयन करना होगा। उदाहरण के लिए, यदि बैंक निफ्टी की Weekly Expiry है, तो निफ्टी की Monthly Expiry होगी।
- अत्यधिक जुए पर अंकुश लगाना:इसका उद्देश्य हीरो जीरो ट्रेडों पर दैनिक जुए को हतोत्साहित करना है, जिससे अधिक टिकाऊ ट्रेडिंगिक दृष्टिकोण को बढ़ावा मिलता है।कुल मिलाकर, इन परिवर्तनों का उद्देश्य अधिक संगठित और कुशल डेरिवेटिव मार्केट बनाना है।
6.टेल रिस्क कवरेज में वृद्धि
ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की Expiry Day के दिन स्कैनिंग रिस्क के बाहर टेल रिस्क को कवर करने के लिए, SEBI ने शॉर्ट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के लिए 1% का अतिरिक्त ELM लगाकर टेल रिस्क कवरेज बढ़ाने का फैसला किया है। यह ऑप्शन पोजीशन के आसपास उच्च सट्टा गतिविधि और Expiry Day रिस्क के कारण है।
Sebi ने 1% का अतिरिक्त एक्सट्रीम लॉस मार्जिन (ईएलएम) लगाकर शॉर्ट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए टेल रिस्क कवरेज बढ़ा दिया है। इसका उद्देश्य अत्यधिक मार्केट मूवमेंट से सुरक्षा करना और मार्केट स्थिरता सुनिश्चित करना है।
New Sebi F&O नियमों से डेरिवेटिव मार्केट में महत्वपूर्ण बदलाव आने की उम्मीद है। हालाँकि वे बढ़ी हुई पूंजी आवश्यकताओं के कारण छोटे ट्रेडर्स के लिए चिंताएँ पैदा कर सकते हैं, लेकिन समग्र उद्देश्य एक अधिक मजबूत और पारदर्शी ट्रेडिंगिक वातावरण बनाना है। अत्यधिक स्पैक्यूलेशन(सट्टा) पर अंकुश लगाने, जिम्मेदार ट्रेडिंग को बढ़ावा देने और रिस्क मैनेजमेंट को बढ़ाने के माध्यम से, इन विनियमों का उद्देश्य सभी मार्केट सहभागियों के हितों की रक्षा करना और भारतीय डेरिवेटिव मार्केट की लॉन्ग टर्म स्टेबिलिटी सुनिश्चित करना है।