ऑप्शन प्रीमियम वे कीमतें हैं जो खरीदार ऑप्शन कांट्रैक्ट्स के लिए चुकाते हैं। इनमें दो घटक होते हैं: intrinsic value (ऑप्शन के स्ट्राइक प्राइस और अंडरलाइंग एसेट्स के वर्तमान मार्केट प्राइस के बीच का अंतर) औरTime value (Expiry तक शेष समय और संभावित मूल्य उतार-चढ़ाव को दर्शाता है)।
intrinsic value और Time value। intrinsic value स्ट्राइक प्राइस और वर्तमान स्टॉक मूल्य के बीच का अंतर है, जबकिTime value Expiry से पहले ऑप्शन के लाभदायक होने की संभावना को दर्शाता है। वोलैटिलिटी, ब्याज दरें और अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत जैसे कारक ऑप्शन प्रीमियम को प्रभावित करते हैं।
दोस्तों अगर आप भी जानना चाहते हैं कि ऑप्शन प्रीमियम क्या होता है? option premium kya hota hai, ऑप्शन प्रीमियम का मतलब क्या होता है?, Option premium meaning in Hindi , ऑप्शन प्रीमियम को प्रभावित करने वाले कारक इसको कैलकुलेशन कैसे करेंगे चलिए विस्तार से जानते हैं
ऑप्शन प्रीमियम क्या होता है? – What is option premium in Hindi
ऑप्शन प्रीमियम एक ऑप्शन Contract की कीमत है, और इसमें दो घटक होते हैं: intrinsic value औरTime value। intrinsic value स्ट्राइक प्राइस और अंडरलाइंग एसेट्स के वर्तमान मार्केट प्राइस के बीच का अंतर है।Time value वह अतिरिक्त राशि है जो इस संभावना के लिए पेमेंट की जाती है कि ऑप्शन Expiry होने से पहले अधिक मूल्यवान हो जाएगा।
कई कारक ऑप्शन प्रीमियम को प्रभावित कर सकते हैं, जिसमें अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत, स्ट्राइक प्राइस, Expiry का समय, वोलैटिलिटी और ब्याज दरें शामिल हैं।
ऑप्शन प्रीमियम का मतलब क्या होता है? – option premium meaning in Hindi
ऑप्शन प्रीमियम का मतलब, एक ऑप्शन Contract की कीमत होती है जो कि दो घटकों से मिलकर बनती है – intrinsic value और Time value, intrinsic value स्ट्राइक प्राइस और वर्तमान मार्केट प्राइस के बीच का अंतर है, जबकिTime value Expiry से पहले ऑप्शन के मूल्य में वृद्धि की संभावना को दर्शाता है।
ऑप्शन प्रीमियम एक ऑप्शन Contract के लिए पेमेंट की गई कीमत है। यह Contract का वर्तमान मार्केट प्राइस है।
खरीदारों के लिए ऑप्शन प्रीमियम:
ऑप्शन कांट्रैक्ट्स के खरीदार एक विशिष्ट तिथि (Expiry date) तक एक विशिष्ट मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर अंडरलाइंग एसेट्स को खरीदने या बेचने के अधिकार के लिए प्रीमियम का पेमेंट करते हैं, लेकिन दायित्व के लिए नहीं।
विक्रेताओं के लिए ऑप्शन प्रीमियम:
ऑप्शन कांट्रैक्ट्स के विक्रेताओं को अंडरलाइंग एसेट्स को खरीदने या बेचने के दायित्व को लेने के लिए आय के रूप में प्रीमियम प्राप्त होता है यदि खरीदार अपने अधिकार का प्रयोग करता है।
ऑप्शन प्रीमियम को प्रभावित करने वाले कारक
ऑप्शन प्रीमियम को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक:
अंडरलाइंग एसेट्स मूल्य:
जैसे-जैसे अंडरलाइंग एसेट्स का मूल्य बढ़ता है, कॉल ऑप्शन प्रीमियम बढ़ने लगते हैं, और पुट ऑप्शन प्रीमियम गिरने लगते हैं।
स्ट्राइक प्राइस:
स्ट्राइक प्राइस और अंडरलाइंग एसेट्स के मूल्य के बीच का संबंध intrinsic value निर्धारित करता है।
Expiry का समय:
Expiry के लिए लंबा समय आम तौर पर High Time value और इसलिए High ऑप्शन प्रीमियम का मतलब है।
वोलैटिलिटी:
High वोलैटिलिटी बड़े मूल्य उतार-चढ़ाव की संभावना को बढ़ाती है, जिससे High ऑप्शन प्रीमियम होता है।
ब्याज दरें:
ब्याज दरें अंडरलाइंग एसेट्स को ले जाने की लागत को प्रभावित कर सकती हैं और ऑप्शन प्रीमियम को प्रभावित कर सकती हैं।
याद रखें: ब्लैक-स्कोल्स मॉडल की तरह ऑप्शन मूल्य निर्धारण मॉडल, सैद्धांतिक ऑप्शन कीमतों की कैलकुलेशन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले जटिल गणितीय सूत्र हैं। हालांकि, ऑप्शन प्रीमियम (intrinsic value औरTime value) के मूल घटकों को समझना ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए महत्वपूर्ण है।
ऑप्शन प्रीमियम कैलकुलेशन कैसे करें – option premium calculation kaise kare
ऑप्शन प्रीमियम की कैलकुलेशन करने के लिए, आपको इसके दो घटकों को समझना होगा: intrinsic value औरTime value।
intrinsic value
कॉल ऑप्शन: intrinsic value अंडरलाइंग एसेट्स की वर्तमान कीमत और स्ट्राइक प्राइस के बीच का अंतर है, अगर वह अंतर सकारात्मक है। अन्यथा, यह शून्य है।
`intrinsic value (कॉल) = MAX(0, वर्तमान मूल्य – स्ट्राइक प्राइस)`
पुट ऑप्शन: intrinsic value स्ट्राइक प्राइस और अंडरलाइंग एसेट्स की वर्तमान कीमत के बीच का अंतर है, अगर वह अंतर सकारात्मक है। अन्यथा, यह शून्य है।
`intrinsic value (पुट) = MAX(0, स्ट्राइक प्राइस – वर्तमान मूल्य)`
Time value
- Time value Expiry से पहले ऑप्शन के intrinsic value में वृद्धि की संभावना को दर्शाता है।
- यह Expiry के समय, वोलैटिलिटी और ब्याज दरों जैसे कारकों से प्रभावित होता है।
- Time value आम तौर पर Expiry के करीब आने पर घटता है।
ऑप्शन प्रीमियम फॉर्मूला
ऑप्शन प्रीमियम intrinsic value औरTime value का योग है।
`ऑप्शन प्रीमियम = intrinsic value +Time value`
Time value ऑप्शन की Expiry date से पहले अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में परिवर्तन की संभावना के आधार पर ऑप्शन का अतिरिक्त मूल्य है। यह Expiry के समय, वोलैटिलिटी और ब्याज दरों जैसे कारकों से प्रभावित होता है।
जब ऑप्शन प्रीमियम शून्य हो जाता है तो क्या होता है?
जब किसी ऑप्शन का प्रीमियम शून्य पर पहुँच जाता है, तो इसका मतलब है कि ऑप्शन का कोई intrinsic value नहीं है और कोईTime value शेष नहीं है। यह आमतौर पर तब होता है जब ऑप्शन आउट-ऑफ-द-मनी होता है और अपनी Expiry date पर पहुँच जाता है।
मुख्य बिंदु:
- बेकार ऑप्शन: शून्य प्रीमियम वाला ऑप्शन अनिवार्य रूप से बेकार होता है।
- Expiry: ऑप्शन एक विशिष्ट तिथि और समय पर Expiry हो जाता है। यदि कोई ऑप्शन Expiry पर आउट-ऑफ-द-मनी है, तो यह बेकार हो जाएगा और इसका प्रीमियम शून्य हो जाएगा।
- कोई प्रयोग नहीं: चूँकि ऑप्शन का कोई मूल्य नहीं है, इसलिए धारक के लिए इसका प्रयोग करने का कोई प्रोत्साहन नहीं है।
- खरीदार का नुकसान: ऑप्शन का खरीदार Contract के लिए पेमेंट किया गया पूरा प्रीमियम खो देता है।
- विक्रेता का लाभ: ऑप्शन का विक्रेता प्राप्त पूरे प्रीमियम को लाभ के रूप में रखता है।