इंट्रिंसिक वैल्यू किसी चीज़ का इंटरनल मूल्य होती है, जो उसके मार्केट वैल्यू से इंडिपेंडेंट है। यह क्वालिटी, ब्रांड, कोम्पेटीटीव प्रॉफिट और कमाई की कैपिसिटी जैसे कारकों पर आधारित है। इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन में कंपनी के फाइनेंशियल और बाज़ार की सिचुएशन जैसे क्वालिटेटिव और क्वांटिटेटिव दोनों पहलुओं का असेसमेंट करना शामिल है।
शेयर मार्केट के संबंध में, इंट्रिंसिक वैल्यू निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कोई स्टॉक अंडर वैल्यू है या ओवर वैल्यूड। इसलिए आपको भी इंट्रिंसिक वैल्यू के बारे में जानना बहुत ही जरूरी है, इंट्रिंसिक वैल्यू क्या है? intrinsic value meaning in hindi, किसी भी शेयर का इंट्रिंसिक वैल्यू कैसे निकाले, इंट्रिंसिक वैल्यू के फायदे और नुकसान क्या-क्या हो सकते हैं चलिए विस्तार से जानते हैं
इंट्रिंसिक वैल्यू क्या होती है? – Intrinsic Value Meaning in Hindi
इंट्रिंसिक वैल्यू किसी परिसंपत्ति या निवेश का Calculated, “असली प्राइस” मूल्य है, जैसे कि किसी कंपनी का स्टॉक। यह कंपनी की फ्यूचर इनकम कैपिसिटी, असेट्स और लायबिलिटी सहित विभिन्न फाइनेंशियल कारकों का एनालिसिस करके निर्धारित किया जाता है।
इंट्रिंसिक वैल्यू मार्केट वैल्यू(Market value) से अलग होता है, जो कि वह करंट प्राइस होता है जिस पर परिसंपत्ति बाजार में ट्रेड कर रही होती है और यह निवेशक इमोशन और बाजार के रुझान जैसे कारकों से प्रभावित हो सकता है।
शेयर की इंट्रिसिक वैल्यू – intrinsic value of share meaning in hindi
किसी शेयर(Share) की Intrinsic value का मतलब उस share की असली कीमत से है। शेयर की Intrinsic value को हिंदी में इंटरनल मूल्य कहते हैं। इसे किसी शेयर की Fair value, Actual value, Real value या रियल वैल्यू भी कहते हैं।
किसी शेयर का इंट्रिंसिक वैल्यू कैसे पता करें?
इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करने का एक तरीका डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विधि है। यह विधि परिसंपत्ति से सभी एक्सपेक्टेड फ्यूचर के cash flow के करंट प्राइस का अनुमान लगाती है, एक discount rate का उपयोग करके जो आवश्यक रिटर्न दर को दिखाती है।
DCF विधि का उपयोग करके इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करने का सूत्र है:
- इंट्रिंसिक वैल्यू = cash flow / (1 + discount rate)^n
- जहाँ:
- cash flow = किसी निश्चित अवधि में अपेक्षित cash flow
- discount rate = रिटर्न की आवश्यक दर
- n = अवधियों की संख्या
इंट्रिंसिक वैल्यू की मार्केट वैल्यू से तुलना करके,
निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि कोई परिसंपत्ति अंडर वैल्यू है या ओवरवैल्यूड। यदि इंट्रिंसिक वैल्यू मार्केट वैल्यू से अधिक है, तो परिसंपत्ति को अंडर वैल्यू और संभावित खरीद अवसर माना जा सकता है। इसके विपरीत, यदि इंट्रिंसिक वैल्यू मार्केट वैल्यू से कम है, तो परिसंपत्ति को ओवरवैल्यूड माना जा सकता है।
इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन कैसे करें
जानकारी के आधार पर इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन कैसे करें:
इंट्रिंसिक वैल्यू = लाभ / अपेक्षित रिटर्न दर
आवश्यक रिटर्न दर: यह वह न्यूनतम प्रतिशत रिटर्न है जो आप अपने निवेश पर अर्जित करने की उम्मीद करते हैं। यह निवेश से जुड़े रिस्क और आपकी व्यक्तिगत एक्सपेक्टेशन को दिखता है।
लाभ: यह कंपनी का एक्सपेक्टेड एनुअल प्रॉफिट है। इसे कंपनी के इनकम स्टेटमेंट का एनालिसिस करके और ऐतिहासिक प्रॉफिट ट्रेंड्स और फ्यूचर की Development कैपिसिटी जैसे कारकों पर विचार करके पाया जा सकता है।
उदाहरण के लिए:
- लाभ: किसी भी बेकरी का एक्सपेक्टेड एनुअल प्रॉफिट ₹10 लाख है।
- आवश्यक रिटर्न दर: वीडियो में निवेशक अपने निवेश पर 14% रिटर्न चाहता है।
- कैलकुलेशन: इंट्रिंसिक वैल्यू = ₹10 लाख / 0.14 = ₹71.42 लाख
मुख्य बिंदु:
डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विधि: DCF विधि में सभी एक्सपेक्टेड फ्यूचर के cash flow को उनके करंट प्राइस पर छूट देना शामिल है। यह इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करने का अधिक जटिल लेकिन संभावित रूप से अधिक सटीक तरीका है।
Price-to-Earnings (P/E) Ratio: पी/ई रेश्यो एक और मीट्रिक है जिसका उपयोग स्टॉक के वैल्यूएशन का असेसमेंट करने के लिए किया जा सकता है। इसकी कैलकुलेशन प्रति शेयर मार्केट वैल्यू को प्रति शेयर आय से विभाजित करके की जाती है। उच्च पी/ई रेश्यो यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक का वैल्यूएशन अधिक है, जबकि कम पी/ई रेश्यो कम वैल्यूएशन का संकेत दे सकता है।
याद रखें: इंट्रिंसिक वैल्यू एक अनुमान है, और विभिन्न एनालिस्ट अपनी assumptions और चुनी गई discount rate के आधार पर अलग-अलग मूल्यों पर पहुँच सकते हैं। निवेश निर्णय लेने से पहले गहन रिसर्च करना और विभिन्न कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है।
इंट्रिंसिक वैल्यू के फायदे – intrinsic value benefits in hindi
इंट्रिंसिक वैल्यू एक कांसेप्ट है जिसे स्टॉक, ऑप्शन और यहां तक कि Physical ऑब्जेक्ट्स के साथ विभिन्न असेट्स पर लागू किया जा सकता है। यह किसी परिसंपत्ति के रियल, इंटरनल मूल्य को दिखाता है, जो उसके मार्केट वैल्यू से इंडिपेंडेंट है।
इंट्रिंसिक वैल्यू को समझना और उसका उपयोग करना कई लाभ प्रदान करता है:
इनफॉर्म्ड इन्वेस्टमेंट डिसीजन:
इंट्रिंसिक वैल्यू आपको इस बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करता है कि कोई स्टॉक अंडर वैल्यू है या ओवरवैल्यूड। इंट्रिंसिक वैल्यू की मार्केट वैल्यू से तुलना करके, आप संभावित खरीद या बिक्री के अवसरों की पहचान कर सकते हैं।
कम रिस्क:
इंट्रिंसिक वैल्यू पर कंसन्ट्रेट करने से आपको स्टॉक के लिए ज्यादा Payment करने से बचने और नुकसान के रिस्क को कम करने में मदद मिल सकती है।
स्वतंत्र एनालिसिस:
इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करने से आप केवल बाजार की इमोशन या दूसरों की राय पर निर्भर रहने के बजाय स्टॉक के मूल्य के बारे में अपनी राय बना सकते हैं।
निवेश निर्णय लेना:
इंट्रिंसिक वैल्यू निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कोई परिसंपत्ति अंडर वैल्यू है या ओवरवैल्यूड। मार्केट वैल्यू से इंट्रिंसिक वैल्यू की तुलना करके, निवेशक खरीदने या बेचने के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं।
रिस्क मैनेजमेंट:
इंट्रिंसिक वैल्यू पर कंसन्ट्रेट करने से अधिक कीमत वाली असेट्स से बचने और ठोस बेसिक बातों और लॉन्ग टर्म कैपिसिटी वाली असेट्स पर कंसन्ट्रेट करके रिस्क को कम करने में मदद मिल सकती है।
लॉन्ग टर्म प्रोस्पेक्टिव:
इंट्रिंसिक वैल्यू लॉन्ग टर्म निवेश एप्रोच को प्रोत्साहित करता है। शॉर्ट टर्म मूल्य उतार-चढ़ाव के बजाय किसी परिसंपत्ति के इंटरनल मूल्य पर कंसन्ट्रेट करके, निवेशक मजबूत बुनियादी बातों वाली असेट्स को बनाए रखने की अधिक संभावना रखते हैं, जिससे संभावित रूप से समय के साथ अधिक रिटर्न मिल सकता है।
इन्वेस्टिंग वैल्यू:
इंट्रिंसिक वैल्यू मूल्य निवेश दर्शन का आधार है, जो फ्यूचर में शेयर प्राइस ग्रोथ की संभावना वाले कम मूल्य वाली असेट्स की पहचान करने और उनमें निवेश करने का प्रयास करता है।
पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन:
इंट्रिंसिक वैल्यू का उपयोग विभिन्न क्षेत्रों या बाजारों में कम मूल्य वाले अवसरों की पहचान करके विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने के लिए किया जा सकता है।
बातचीत:
असेट्स को खरीदने या बेचने के संदर्भ में, इंट्रिंसिक वैल्यू बातचीत के लिए एक पावरफुल डिवाइस हो सकता है। किसी परिसंपत्ति के रियल मूल्य को समझने से खरीदारों और विक्रेताओं (Vendors) को उचित मूल्य पर पहुँचने में मदद मिल सकती है।
इंट्रिंसिक वैल्यू के नुकसान – intrinsic value disadvantages in hindi
जानकारी के आधार पर, निवेश निर्णयों के लिए इंट्रिंसिक वैल्यू पर निर्भर होने के कुछ संभावित नुकसान इस प्रकार हैं:
जटिलता और धारणाओं पर निर्भर:
इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करना जटिल हो सकता है और इसमें फ्यूचर की वृद्धि, discount rate और अन्य कारकों के बारे में धारणाएँ बनाना शामिल है। ये धारणाएँ सब्जेक्टिव हो सकती हैं और एनालिस्ट के बीच भिन्न हो सकती हैं, जिससे एक ही स्टॉक के लिए अलग-अलग इंट्रिंसिक वैल्यू अनुमान हो सकते हैं।
भविष्य के cash flow की भविष्यवाणी करने में कठिनाई:
किसी कंपनी के भविष्य के cash flow की सटीक Prediction करना, जो इंट्रिंसिक वैल्यू कैलकुलेशन का एक महत्वपूर्ण घटक है, बाजार, प्रतिस्पर्धा और ओवरऑल इकोनामी में uncertainties के कारण चल्लेगिंग हो सकता है।
बाजार की अक्षमताएँ:
बाजार हमेशा कुशल नहीं हो सकता है, और स्टॉक की कीमत हमेशा इंट्रिंसिक वैल्यू को प्रतिबिंबित (Reflect) नहीं कर सकती है। इससे ऐसी सिच्वेशन पैदा हो सकती हैं जहाँ एक अंडर वैल्यू स्टॉक लंबे समय तक अंडर वैल्यू रहता है, जिसके परिणामस्वरूप संभावित रूप से उन इन्वेस्टर्स को नुकसान होता है जिन्होंने स्टॉक को उसके इंट्रिंसिक वैल्यू के आधार पर खरीदा था।
लॉन्ग टर्म पर ध्यान दें:
इंट्रिंसिक वैल्यू एनालिसिस आम तौर पर किसी कंपनी की लॉन्ग टर्म कैपिसिटी पर कंसन्ट्रेट करता है। यह सभी निवेशकों के लिए सूटेबल नहीं हो सकता है, खासकर उन लोगों के लिए जो शॉर्ट टर्म लाभ चाहते हैं या जो बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रति सेंसिटिव हैं।
बाजार की भावना को नज़रअंदाज़ करना:
इंट्रिंसिक वैल्यू एनालिसिस बाजार की इमोशन और निवेशक Psychology को पूरी तरह से ध्यान में नहीं रख सकता है, जो अल्पावधि में स्टॉक की कीमतों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है।
हेरफेर:
कुछ मामलों में, क्रिएटिव एकाउंटिंग या मिस्लीडिंग जानकारी के माध्यम से इंट्रिंसिक वैल्यू में हेरफेर किया जा सकता है, जिससे निवेशकों के लिए किसी परिसंपत्ति के रियल मूल्य का सही असेसमेंट करना मुश्किल हो जाता है।
यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि इंट्रिंसिक वैल्यू निवेशक के टूलकिट में सिर्फ़ एक इक्विपमेंट है, और इसका उपयोग एनालिसिस और रिस्क मैनेजमें स्ट्रेटेजीज के अन्य रूपों के साथ कॉम्बिनेशन में किया जाना चाहिए।