इंट्रिंसिक वैल्यू किसी चीज़ का आंतरिक मूल्य होती है, जो उसके मार्केट वैल्यू से स्वतंत्र है। यह क्वालिटी, ब्रांड, प्रतिस्पर्धी लाभ और कमाई की क्षमता जैसे कारकों पर आधारित है। इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन में कंपनी के फाइनेंशियल और बाज़ार की स्थितियों जैसे गुणात्मक और मात्रात्मक दोनों पहलुओं का आकलन करना शामिल है।
शेयर मार्केट के संबंध में, इंट्रिंसिक वैल्यू निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कोई स्टॉक अंडर वैल्यू है या ओवर वैल्यूड। इसलिए आपको भी इंट्रिंसिक वैल्यू के बारे में जानना बहुत ही जरूरी है, इंट्रिंसिक वैल्यू क्या है? intrinsic value meaning in hindi,किसी भी शेयर का इंट्रिंसिक वैल्यू कैसे निकाले, इंट्रिंसिक वैल्यू के फायदे और नुकसान क्या-क्या हो सकते हैं चलिए विस्तार से जानते हैं
इंट्रिंसिक वैल्यू क्या होती है? – Intrinsic Value Meaning in Hindi
इंट्रिंसिक वैल्यू किसी परिसंपत्ति या निवेश का Calculated, “असली प्राइस” मूल्य है, जैसे कि किसी कंपनी का स्टॉक। यह कंपनी की भावी आय क्षमता, असेट्स और लायबिलिटी सहित विभिन्न फाइनेंशियल कारकों का एनालिसिस करके निर्धारित किया जाता है।
इंट्रिंसिक वैल्यू मार्केट वैल्यू(Market value)से अलग होता है, जो कि वह करंट प्राइस होता है जिस पर परिसंपत्ति बाजार में ट्रेड कर रही होती है और यह निवेशक भावना और बाजार के रुझान जैसे कारकों से प्रभावित हो सकता है।
शेयर की इंट्रिसिक वैल्यू – intrinsic value of share meaning in hindi
किसी शेयर(Share) की Intrinsic value का मतलब उस share की असली कीमत से है। शेयर की Intrinsic value को हिंदी में आंतरिक मूल्य कहते हैं। इसे किसी शेयर की Fair value, Actual value, Real value या वास्तविक वैल्यू भी कहते हैं।
किसी शेयर का इंट्रिंसिक वैल्यू कैसे पता करें?
इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करने का एक तरीका डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विधि है। यह विधि परिसंपत्ति से सभी अपेक्षित भविष्य के cash flow के करंट प्राइस का अनुमान लगाती है, एक discount rate का उपयोग करके जो आवश्यक रिटर्न दर को दर्शाती है।
DCF विधि का उपयोग करके इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करने का सूत्र है:
- इंट्रिंसिक वैल्यू = cash flow / (1 + discount rate)^n
- जहाँ:
- cash flow = किसी निश्चित अवधि में अपेक्षित cash flow
- discount rate = रिटर्न की आवश्यक दर
- n = अवधियों की संख्या
इंट्रिंसिक वैल्यू की मार्केट वैल्यू से तुलना करके,
निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि कोई परिसंपत्ति अंडर वैल्यू है या ओवरवैल्यूड। यदि इंट्रिंसिक वैल्यू मार्केट वैल्यू से अधिक है, तो परिसंपत्ति को अंडर वैल्यू और संभावित खरीद अवसर माना जा सकता है। इसके विपरीत, यदि इंट्रिंसिक वैल्यू मार्केट वैल्यू से कम है, तो परिसंपत्ति को ओवरवैल्यूड माना जा सकता है।
इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन कैसे करें
जानकारी के आधार पर इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन कैसे करें:
इंट्रिंसिक वैल्यू = लाभ / अपेक्षित रिटर्न दर
आवश्यक रिटर्न दर: यह वह न्यूनतम प्रतिशत रिटर्न है जो आप अपने निवेश पर अर्जित करने की उम्मीद करते हैं। यह निवेश से जुड़े रिस्क और आपकी व्यक्तिगत अपेक्षाओं को दर्शाता है।
लाभ: यह कंपनी का अपेक्षित वार्षिक लाभ है। इसे कंपनी के इनकम स्टेटमेंट का एनालिसिस करके और ऐतिहासिक लाभ प्रवृत्तियों और भविष्य की विकास क्षमता जैसे कारकों पर विचार करके पाया जा सकता है।
उदाहरण के लिए:
- लाभ: किसी भी बेकरी का अपेक्षित वार्षिक लाभ ₹10 लाख है।
- आवश्यक रिटर्न दर: वीडियो में निवेशक अपने निवेश पर 14% रिटर्न चाहता है।
- कैलकुलेशन: इंट्रिंसिक वैल्यू = ₹10 लाख / 0.14 = ₹71.42 लाख
मुख्य बिंदु:
डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विधि: DCF विधि में सभी अपेक्षित भविष्य के cash flow को उनके करंट प्राइस पर छूट देना शामिल है। यह इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करने का अधिक जटिल लेकिन संभावित रूप से अधिक सटीक तरीका है।
Price-to-Earnings (P/E) Ratio: पी/ई अनुपात एक और मीट्रिक है जिसका उपयोग स्टॉक के वैल्यूएशन का आकलन करने के लिए किया जा सकता है। इसकी कैलकुलेशन प्रति शेयर मार्केट वैल्यू को प्रति शेयर आय से विभाजित करके की जाती है। उच्च पी/ई अनुपात यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक का वैल्यूएशन अधिक है, जबकि कम पी/ई अनुपात कम वैल्यूएशन का संकेत दे सकता है।
याद रखें: इंट्रिंसिक वैल्यू एक अनुमान है, और विभिन्न विश्लेषक अपनी धारणाओं और चुनी गई discount rate के आधार पर अलग-अलग मूल्यों पर पहुँच सकते हैं। निवेश निर्णय लेने से पहले गहन शोध करना और विभिन्न कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है।
इंट्रिंसिक वैल्यू के फायदे – intrinsic value benefits in hindi
इंट्रिंसिक वैल्यू एक अवधारणा है जिसे स्टॉक, ऑप्शन और यहां तक कि भौतिक वस्तुओं सहित विभिन्न असेट्स पर लागू किया जा सकता है। यह किसी परिसंपत्ति के वास्तविक, आंतरिक मूल्य को दर्शाता है, जो उसके मार्केट वैल्यू से स्वतंत्र है।
इंट्रिंसिक वैल्यू को समझना और उसका उपयोग करना कई लाभ प्रदान करता है:
इनफॉर्म्ड इन्वेस्टमेंट डिसीजन:
इंट्रिंसिक वैल्यू आपको इस बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करता है कि कोई स्टॉक अंडर वैल्यू है या ओवरवैल्यूड। इंट्रिंसिक वैल्यू की मार्केट वैल्यू से तुलना करके, आप संभावित खरीद या बिक्री के अवसरों की पहचान कर सकते हैं।
कम रिस्क:
इंट्रिंसिक वैल्यू पर ध्यान केंद्रित करने से आपको स्टॉक के लिए अधिक भुगतान करने से बचने और नुकसान के रिस्क को कम करने में मदद मिल सकती है।
स्वतंत्र एनालिसिस:
इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करने से आप केवल बाजार की भावना या दूसरों की राय पर निर्भर रहने के बजाय स्टॉक के मूल्य के बारे में अपनी राय बना सकते हैं।
निवेश निर्णय लेना:
इंट्रिंसिक वैल्यू निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कोई परिसंपत्ति अंडर वैल्यू है या ओवरवैल्यूड। मार्केट वैल्यू से इंट्रिंसिक वैल्यू की तुलना करके, निवेशक खरीदने या बेचने के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं।
रिस्क मैनेजमेंट:
इंट्रिंसिक वैल्यू पर ध्यान केंद्रित करने से अधिक कीमत वाली असेट्स से बचने और ठोस बुनियादी बातों और लॉन्ग टर्म क्षमता वाली असेट्स पर ध्यान केंद्रित करके रिस्क को कम करने में मदद मिल सकती है।
लॉन्ग टर्म प्रोस्पेक्टिव:
इंट्रिंसिक वैल्यू लॉन्ग टर्म निवेश दृष्टिकोण को प्रोत्साहित करता है। शॉर्ट टर्म मूल्य उतार-चढ़ाव के बजाय किसी परिसंपत्ति के आंतरिक मूल्य पर ध्यान केंद्रित करके, निवेशक मजबूत बुनियादी बातों वाली असेट्स को बनाए रखने की अधिक संभावना रखते हैं, जिससे संभावित रूप से समय के साथ अधिक रिटर्न मिल सकता है।
इन्वेस्टिंग वैल्यू:
इंट्रिंसिक वैल्यू मूल्य निवेश दर्शन का आधार है, जो भविष्य में शेयर प्राइस ग्रोथ की संभावना वाले कम मूल्य वाली असेट्स की पहचान करने और उनमें निवेश करने का प्रयास करता है।
पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन:
इंट्रिंसिक वैल्यू का उपयोग विभिन्न क्षेत्रों या बाजारों में कम मूल्य वाले अवसरों की पहचान करके विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने के लिए किया जा सकता है।
बातचीत:
असेट्स को खरीदने या बेचने के संदर्भ में, इंट्रिंसिक वैल्यू बातचीत के लिए एक शक्तिशाली उपकरण हो सकता है। किसी परिसंपत्ति के वास्तविक मूल्य को समझने से खरीदारों और विक्रेताओं को उचित मूल्य पर पहुँचने में मदद मिल सकती है।
इंट्रिंसिक वैल्यू के नुकसान – intrinsic value disadvantages in hindi
जानकारी के आधार पर, निवेश निर्णयों के लिए इंट्रिंसिक वैल्यू पर निर्भर होने के कुछ संभावित नुकसान इस प्रकार हैं:
जटिलता और धारणाओं पर निर्भर:
इंट्रिंसिक वैल्यू की कैलकुलेशन करना जटिल हो सकता है और इसमें भविष्य की वृद्धि, discount rateों और अन्य कारकों के बारे में धारणाएँ बनाना शामिल है। ये धारणाएँ व्यक्तिपरक हो सकती हैं और विश्लेषकों के बीच भिन्न हो सकती हैं, जिससे एक ही स्टॉक के लिए अलग-अलग इंट्रिंसिक वैल्यू अनुमान हो सकते हैं।
भविष्य के cash flow की भविष्यवाणी करने में कठिनाई:
किसी कंपनी के भविष्य के cash flow की सटीक भविष्यवाणी करना, जो इंट्रिंसिक वैल्यू कैलकुलेशन का एक महत्वपूर्ण घटक है, बाजार, प्रतिस्पर्धा और ओवरऑल इकोनामी में अनिश्चितताओं के कारण चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
बाजार की अक्षमताएँ:
बाजार हमेशा कुशल नहीं हो सकता है, और स्टॉक की कीमत हमेशा इंट्रिंसिक वैल्यू को प्रतिबिंबित नहीं कर सकती है। इससे ऐसी स्थितियाँ पैदा हो सकती हैं जहाँ एक अंडर वैल्यू स्टॉक लंबे समय तक अंडर वैल्यू रहता है, जिसके परिणामस्वरूप संभावित रूप से उन निवेशकों को नुकसान होता है जिन्होंने स्टॉक को उसके इंट्रिंसिक वैल्यू के आधार पर खरीदा था।
लॉन्ग टर्म पर ध्यान दें:
इंट्रिंसिक वैल्यू एनालिसिस आम तौर पर किसी कंपनी की लॉन्ग टर्म क्षमता पर ध्यान केंद्रित करता है। यह सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है, खासकर उन लोगों के लिए जो शॉर्ट टर्म लाभ चाहते हैं या जो बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील हैं।
बाजार की भावना को नज़रअंदाज़ करना:
इंट्रिंसिक वैल्यू एनालिसिस बाजार की भावना और निवेशक मनोविज्ञान को पूरी तरह से ध्यान में नहीं रख सकता है, जो अल्पावधि में स्टॉक की कीमतों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है।
हेरफेर:
कुछ मामलों में, रचनात्मक लेखांकन या भ्रामक जानकारी के माध्यम से इंट्रिंसिक वैल्यू में हेरफेर किया जा सकता है, जिससे निवेशकों के लिए किसी परिसंपत्ति के वास्तविक मूल्य का सही आकलन करना मुश्किल हो जाता है।
यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि इंट्रिंसिक वैल्यू निवेशक के टूलकिट में सिर्फ़ एक उपकरण है, और इसका उपयोग एनालिसिस और रिस्क प्रबंधन रणनीतियों के अन्य रूपों के साथ संयोजन में किया जाना चाहिए।