(ऋण पत्र)डिबेंचर क्या होते हैं? डिबेंचर के प्रकार , फायदे और नुकसान – Debenture Meaning in Hindi

डिबेंचर का मतलब ऋण पत्र होता है जो एक प्रकार का सर्टिफिकेट है, जो किसी कंपनी द्वारा पूंजी जुटाने के लिए जारी किया जाता है। जब कंपनियों को धन जुटाने की आवश्यकता होती है, तो वे शेयर जारी करने के स्थान पर डिबेंचर जारी कर सकती हैं। डिबेंचर होल्डर लेनदार होते हैं, मालिक नहीं, और उन्हें निश्चित ब्याज पेमेंट मिलता है। कंपनियाँ तीन तरीकों से जनता को डिबेंचर जारी कर सकती हैं: at Par पर, प्रीमियम पर या छूट पर। 

भारतीय फाइनेंशियल मार्केट में डिबेंचर क्या होता है अगर आप भी कॉमर्स की क्लास में पढ़ाई कर रहे हैं क्या हो सकता है कि आपकोकिसी भी कारण बस डिबेंचर की जानकारी चाहिए तो आप यह आर्टिकल शुरू से लेकर अंत तक पढ़ सकते हैं इसमें आप जानने वाले हैं कि डिबेंचर क्या है? डिबेंचर का मतलब क्या होता है? Debenture meaning in hindi, डिबेंचर कितने प्रकार के होते हैं . डिबेंचर के फायदे और नुकसान क्या-क्या हो सकते हैं चलिए विस्तार से जानते हैं 

डिबेंचर क्या है ? – What is debentures in Hindi

डिबेंचर एक प्रकार का ऋण है जो किसी कंपनी द्वारा पूंजी जुटाने के लिए जारी किया जाता है। वे ऋण की स्वीकृति हैं, जिसका अर्थ है कि कंपनी जनता से पैसा उधार ले रही है और इसे ब्याज के साथ चुकाएगी। डिबेंचर की एक निश्चित ब्याज दर और एक निर्दिष्ट मेच्योरिटी डेट होती है। 

उन्हें at Par पर, प्रीमियम पर या छूट पर जारी किया जा सकता है। जारी करने की प्रक्रिया में शेयर जारी करने के समान एप्लीकेशन, अलॉटमेंट और पेमेंट के लिए कॉल शामिल हैं। डिबेंचर के लिए Accounting में प्रमुख entries शामिल हैं:

डिबेंचर का मतलब क्या होता है ? – Debenture meaning in hindi 

डिबेंचर का हिंदी मतलब ऋण पत्र होता है इसे मराठी में कर्जरोखे , कहा जाता है लेकिन हम इसे ज्यादातर डिबेंचर ही कहते हैं 

डिबेंचर सर्टिफिकेट का क्या मतलब है? – Debenture certificate meaning in hindi

डिबेंचर सर्टिफिकेट एक ऐसा दस्तावेज है जो किसी कंपनी के डिबेंचर होल्डर के प्रति ऋणग्रस्त होने के कानूनी सबूत के रूप में काम करता है। यह अनिवार्य रूप से कंपनी द्वारा डिबेंचर खरीदने वाले निवेशक को दिए गए ऋण की स्वीकृति है। इस सर्टिफिकेट में मूल राशि, ब्याज दर, मेच्योरिटी डेट और डिबेंचर की अन्य शर्तें जैसे महत्वपूर्ण विवरण शामिल होते हैं।

इसे कंपनी द्वारा जारी किए गए IOU की तरह समझें। जब कोई निवेशक डिबेंचर खरीदता है, तो वह अनिवार्य रूप से कंपनी को पैसे उधार दे रहा होता है। डिबेंचर सर्टिफिकेट एक औपचारिक कॉन्ट्रैक्ट के रूप में कार्य करता है जो इस ऋण की शर्तों और ब्याज के साथ इसे चुकाने के लिए कंपनी के दायित्व को रेखांकित करता है।

Debenture issue entry in hindi – डिबेंचर इशू एंट्री 

जनता को डिबेंचर जारी करना: 

डिबेंचर at Par (Face value), प्रीमियम (Face value से ऊपर) या छूट (Face value से नीचे) पर जारी किए जा सकते हैं। जारी करने की प्रक्रिया में शेयर जारी करने की प्रक्रिया के समान ही एप्लीकेशन, अलॉटमेंट और कॉल शामिल हैं।

• बैंक अकाउंट डिबेंचर एप्लीकेशन खाते में डेबिट: एप्लीकेशन राशि की प्राप्ति को रिकॉर्ड करता है।
• डिबेंचर एप्लीकेशन अकाउंट डिबेंचर खाते में डेबिट: एप्लीकेशन राशि को डिबेंचर खाते में transferred करता है।
• डिबेंचर अलॉटमेंट डिबेंचर खाते में डेबिट: डिबेंचर के अलॉटमेंट को रिकॉर्ड करता है।
• बैंक अकाउंट डिबेंचर अलॉटमेंट खाते में डेबिट: अलॉटमेंट राशि की प्राप्ति को रिकॉर्ड करता है।
• डिबेंचर प्रथम कॉल/द्वितीय और अंतिम कॉल डिबेंचर खाते में डेबिट: पेमेंट के लिए कॉल को रिकॉर्ड करता है।
• बैंक अकाउंट डिबेंचर में डेबिट प्रथम कॉल/द्वितीय और अंतिम कॉल अकाउंट: कॉल मनी की प्राप्ति को रिकॉर्ड करता है। 

Accounting entries: 

दस्तावेज़ प्रत्येक प्रकार के डिबेंचर जारी करने के लिए आवश्यक Accounting entries की विस्तृत व्याख्या प्रदान करता है। इन Entryयों में बैंक अकाउंट, डिबेंचर एप्लीकेशन अकाउंट, डिबेंचर अलॉटमेंट अकाउंट और सुरक्षा प्रीमियम अकाउंट जैसे खाते शामिल हैं। 

प्रीमियम और छूट: 

दस्तावेज़ बताता है कि डिबेंचर पर प्रीमियम और छूट का हिसाब कैसे रखा जाए। प्रीमियम को सुरक्षा प्रीमियम खाते में जमा किया जाता है, जबकि छूट को डिबेंचर जारी करने पर नुकसान के रूप में डेबिट किया जाता है।

 ओवरसब्सक्रिप्शन और अंडरसब्सक्रिप्शन: 

ओवरसब्सक्रिप्शन (प्रस्तावित डिबेंचर की तुलना में अधिक एप्लीकेशन) और अंडरसब्सक्रिप्शन (प्रस्तावित डिबेंचर की तुलना में कम एप्लीकेशन) और संबंधित अलॉटमेंट प्रक्रियाओं की अवधारणाओं को छूता है। 

डिबेंचर के प्रकार (ऋणपत्र के प्रकार) – Debentures types in Hindi

सुरक्षित डिबेंचर(Secured debenture) 

ये ऐसे डिबेंचर हैं जो कंपनी की परिसंपत्तियों पर एक चार्ज द्वारा समर्थित होते हैं। यह कंपनी द्वारा Repayment में चूक होने की स्थिति में डिबेंचर होल्डरों को सुरक्षा प्रदान करता है।

असुरक्षित डिबेंचर:(Unsecured debenture)

 ये डिबेंचर किसी विशिष्ट सुरक्षा द्वारा समर्थित नहीं होते हैं। डिफ़ॉल्ट के मामले में, डिबेंचर होल्डरों को कंपनी पर मुकदमा करने का अधिकार है, लेकिन किसी विशिष्ट परिसंपत्ति पर उनका सीधा दावा नहीं होता है।

प्रतिदेय डिबेंचर(Redeemable debenture)

इन डिबेंचर की एक निर्दिष्ट मेच्योरिटी डेट होती है, जिस पर कंपनी डिबेंचर होल्डरों को मूल राशि चुकाने के लिए बाध्य होती है।

अप्रतिदेय डिबेंचर(irredeemable debentures)

इन डिबेंचर की कोई निश्चित मेच्योरिटी डेट नहीं होती है। इनका Repayment तभी किया जाता है जब कंपनी का परिसमापन हो जाता है।

परिवर्तनीय डिबेंचर(Convertible Debentures)

 इन डिबेंचर को कंपनी या डिबेंचर होल्डर के ऑप्शन पर, पूर्व निर्धारित अनुपात और समय पर कंपनी के इक्विटी शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है।

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर(Non-Convertible Debentures)

 इन डिबेंचर को इक्विटी शेयरों में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है।

Registered डिबेंचर(Registered Debentures)

ये डिबेंचर कंपनी के साथ Registered होते हैं, और इनका विवरण कंपनी के डिबेंचर होल्डरों के रजिस्टर में दर्ज किया जाता है। इन डिबेंचर के ट्रांसफर के लिए Proper transfer deed की आवश्यकता होती है।

होल्डर डिबेंचर(Holder Debentures:)

ये डिबेंचर कंपनी के साथ Registered नहीं होते हैं। वे केवल डिलीवरी द्वारा Transfer होते हैं, और कंपनी होल्डरों का रिकॉर्ड नहीं रखती है।

डिबेंचर जारी करने के तीन तरीके क्या हैं?

 डिबेंचर तीन तरीकों से जारी किए जा सकते हैं: 

at Par पर डिबेंचर जारी करना

at Par पर: इसका मतलब है कि डिबेंचर उनके Face value पर जारी किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, ₹100 के Face value वाला डिबेंचर ₹100 में जारी किया जाता है।  जब डिबेंचर at Par पर जारी किए जाते हैं, तो इसका मतलब है कि उन्हें उनके Face value पर बेचा जाता है। इसका मतलब है कि कंपनी को डिबेंचर के बताए गए मूल्य के बराबर राशि प्राप्त होती है।

उदाहरण:

एक कंपनी ₹100 के Face value के साथ 10% डिबेंचर जारी करती है। डिबेंचर at Par पर जारी किया जाता है।कंपनी को जारी किए गए प्रत्येक डिबेंचर के लिए ₹100 प्राप्त होंगे।

at Par पर जारी किए गए डिबेंचर के लिए Accounting entries:

at Par पर डिबेंचर जारी करने के लिए Accounting entries एक मानक प्रक्रिया का पालन करती हैं:

एप्लीकेशन:

• • बैंक अकाउंट डेबिट: कंपनी आवेदकों से प्राप्त राशि के साथ अपने बैंक खाते को डेबिट करती है।
  • डिबेंचर एप्लीकेशन अकाउंट क्रेडिट: कंपनी एप्लीकेशन राशि की प्राप्ति दिखाने के लिए डिबेंचर एप्लीकेशन खाते को क्रेडिट करती है।

• अलॉटमेंट:

• • डिबेंचर एप्लीकेशन अकाउंट डेबिट: कंपनी एप्लीकेशन राशि को transferred करने के लिए डिबेंचर एप्लीकेशन खाते को डेबिट करती है।
  • डिबेंचर अकाउंट क्रेडिट: कंपनी डिबेंचर जारी करने को दिखाने के लिए डिबेंचर खाते को क्रेडिट करती है।

• कॉल (यदि लागू हो):

• • डिबेंचर प्रथम कॉल/द्वितीय और अंतिम कॉल अकाउंट डेबिट: कंपनी डिबेंचर होल्डरों से देय राशि दिखाने के लिए संबंधित कॉल खाते को डेबिट करती है।
  • डिबेंचर अकाउंट क्रेडिट: कंपनी डिबेंचर खाते को क्रेडिट करती है।
  • बैंक अकाउंट डेबिट: कंपनी कॉल से प्राप्त राशि से अपने बैंक खाते को डेबिट करती है।
  • डिबेंचर प्रथम कॉल/द्वितीय और अंतिम कॉल अकाउंट क्रेडिट: कंपनी संबंधित कॉल खाते को क्रेडिट करती है।

• मुख्य बिंदु:
• कोई प्रीमियम या छूट नहीं: जब डिबेंचर at Par पर जारी किए जाते हैं, तो कोई प्रीमियम या छूट शामिल नहीं होती है। कंपनी को डिबेंचर का सटीक Face value प्राप्त होता है।

प्रीमियम पर जारी किए गए डिबेंचर

प्रीमियम पर जारी किए गए डिबेंचर वे डिबेंचर होते हैं जिन्हें उनके Face value से अधिक कीमत पर बेचा जाता है। Face value से अधिक प्राप्त अतिरिक्त राशि को प्रीमियम कहा जाता है। कंपनियाँ तब प्रीमियम पर डिबेंचर जारी कर सकती हैं जब उनकी फाइनेंशियल स्थिति मजबूत हो और बाजार में उनकी प्रतिष्ठा अच्छी हो।

उदाहरण:

एक कंपनी ₹100 के Face value के साथ 10% डिबेंचर जारी करती है। डिबेंचर 10% के प्रीमियम पर जारी किया जाता है। डिबेंचर का Issue Price ₹110 (₹100 Face value + ₹10 प्रीमियम) होगा।

प्रीमियम पर जारी किए गए डिबेंचर के लिए Accounting entries:

प्रीमियम पर जारी किए गए डिबेंचर के लिए Accounting entries at Par पर जारी किए गए डिबेंचर के समान होती हैं, जिसमें प्रीमियम राशि दर्ज करने के लिए एक अतिरिक्त Entry होती है।

एप्लीकेशन:

• • बैंक अकाउंट डेबिट: कंपनी आवेदकों से प्राप्त राशि से अपने बैंक खाते को डेबिट करती है।
  • डिबेंचर एप्लीकेशन अकाउंट क्रेडिट: कंपनी डिबेंचर एप्लीकेशन खाते को क्रेडिट करती है।

• अलॉटमेंट:

• • डिबेंचर एप्लीकेशन अकाउंट डेबिट: कंपनी एप्लीकेशन राशि को Transferred करने के लिए डिबेंचर एप्लीकेशन खाते को डेबिट करती है।
  • डिबेंचर अकाउंट क्रेडिट: कंपनी जारी किए गए डिबेंचर के Face value को डिबेंचर खाते में जमा करती है।
  • सिक्योरिटी प्रीमियम अकाउंट क्रेडिट: कंपनी प्राप्त प्रीमियम राशि को सिक्योरिटी प्रीमियम खाते में जमा करती है।

• कॉल (यदि लागू हो):
• कॉल के लिए entries at Par पर जारी किए गए डिबेंचर के लिए समान हैं।
• मुख्य बिंदु:
• सिक्योरिटी प्रीमियम अकाउंट: डिबेंचर जारी करने पर प्राप्त प्रीमियम को सिक्योरिटी प्रीमियम खाते में दर्ज किया जाता है। यह एक पूंजी आरक्षित है और इसे शेयरहोल्डरों को Dividend के रूप में वितरित नहीं किया जा सकता है। इसका उपयोग कानून द्वारा अनुमत विशिष्ट उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, जैसे डिबेंचर जारी करने या बोनस शेयर जारी करने से संबंधित खर्चों को लिखना।

छूट पर जारी किए गए डिबेंचर

छूट पर जारी किए गए डिबेंचर वे डिबेंचर होते हैं जिन्हें उनके Face value से कम कीमत पर बेचा जाता है। Face value और Issue Price के बीच के अंतर को छूट कहा जाता है। कंपनियाँ फाइनेंशियल कठिनाइयों का सामना करने पर या जब बाज़ार की स्थितियाँ अनुकूल नहीं होती हैं, तब छूट पर डिबेंचर जारी कर सकती हैं।

उदाहरण:

एक कंपनी ₹100 के Face value के साथ 10% डिबेंचर जारी करती है।डिबेंचर 10% की छूट पर जारी किया जाता है। डिबेंचर का Issue Price ₹90 (₹100 Face value – ₹10 छूट) होगा।

छूट पर जारी किए गए डिबेंचर के लिए Accounting entries:

छूट पर जारी किए गए डिबेंचर के लिए Accounting entries at Par पर जारी किए गए डिबेंचर के समान होती हैं, जिसमें छूट राशि को रिकॉर्ड करने के लिए एक अतिरिक्त Entry होती है।

एप्लीकेशन:

• बैंक अकाउंट डेबिट: कंपनी आवेदकों से प्राप्त राशि से अपने बैंक खाते को डेबिट करती है।
• डिबेंचर एप्लीकेशन अकाउंट क्रेडिट: कंपनी डिबेंचर एप्लीकेशन खाते को क्रेडिट करती है।
• अलॉटमेंट:
• डिबेंचर अलॉटमेंट डेबिट: कंपनी डिबेंचर अलॉटमेंट खाते को डेबिट करती है।
• डिबेंचर जारी करने पर छूट अकाउंट डेबिट: कंपनी छूट राशि के साथ डिबेंचर जारी करने पर छूट खाते को डेबिट करती है।
• डिबेंचर अकाउंट क्रेडिट: कंपनी जारी किए गए डिबेंचर के Face value के साथ डिबेंचर खाते को क्रेडिट करती है।
• कॉल (यदि लागू हो):
• कॉल के लिए entries at Par पर जारी किए गए डिबेंचर के लिए समान हैं।

मुख्य बिंदु:

डिबेंचर जारी करने पर छूट अकाउंट: डिबेंचर जारी करने पर दी गई छूट डिबेंचर जारी करने पर छूट खाते में दर्ज की जाती है। यह कंपनी के लिए एक नुकसान है और लाभ और हानि खाते के डेबिट पक्ष पर दिखाया गया है। छूट को डिबेंचर के जीवनकाल में लिखा जा सकता है।

डिबेंचर के फायदे – Debentures advantages in hindi

वीडियो के आधार पर, डिबेंचर जारी करने के कुछ लाभ इस प्रकार हैं:

स्वामित्व को कम किए बिना पूंजी जुटाता है:

 शेयर जारी करने के विपरीत, डिबेंचर किसी कंपनी को स्वामित्व या नियंत्रण छोड़े बिना धन जुटाने की अनुमति देता है। डिबेंचर होल्डर लेनदार होते हैं, मालिक नहीं।

निश्चित ब्याज दर:

 डिबेंचर पर ब्याज दर निश्चित होती है। यह ब्याज पेमेंट के संबंध में कंपनी और निवेशक दोनों के लिए निश्चितता प्रदान करता है।

रिस्क से बचने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक:

 डिबेंचर को शेयरों की तुलना में कम रिस्क भरा माना जाता है, क्योंकि परिसमापन के मामले में डिबेंचर होल्डरों के पास कंपनी की परिसंपत्तियों पर प्राथमिकता का दावा होता है। यह उन्हें स्थिर रिटर्न की तलाश करने वाले रिस्क से बचने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है।

कर लाभ:

 डिबेंचर पर दिया जाने वाला ब्याज कंपनी के लिए कर-कटौती योग्य है, जो इसके कर बोझ को कम कर सकता है।

लचीलापन: 

कंपनी की जरूरतों के अनुरूप विभिन्न शर्तों और शर्तों, जैसे कि अलग-अलग मेच्योरिटी डेटयों और ब्याज पेमेंट आवृत्तियों के साथ डिबेंचर जारी किए जा सकते हैं।

छूट पर जारी किया जा सकता है: 

फाइनेंशियल कठिनाई या प्रतिकूल बाजार स्थितियों के समय, कंपनियाँ निवेशकों को आकर्षित करने के लिए छूट पर डिबेंचर जारी कर सकती हैं।

डिबेंचर के नुकसान – debentures Disadvantages in hindi

जबकि डिबेंचर कई लाभ प्रदान करते हैं, उनके कुछ नुकसान भी हैं:

ब्याज पेमेंट का निश्चित दायित्व: 

फाइनेंशियल कठिनाई की अवधि के दौरान भी, कंपनियों को डिबेंचर पर निश्चित ब्याज का पेमेंट करना चाहिए। यह नकदी प्रवाह और फाइनेंशियल संसाधनों को प्रभावित कर सकता है।

फाइनेंशियल संकट का रिस्क:

 यदि कोई कंपनी अपने ब्याज पेमेंट दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ है, तो उसे फाइनेंशियल संकट का सामना करना पड़ सकता है, जो संभावित रूप से दिवालियापन की ओर ले जा सकता है।

परिसंपत्तियों पर प्राथमिकता का दावा: 

परिसमापन के मामले में, डिबेंचर होल्डरों के पास शेयरहोल्डरों की तुलना में कंपनी की परिसंपत्तियों पर प्राथमिकता का दावा होता है। इसका मतलब है कि अगर कंपनी की परिसंपत्तियाँ डिबेंचर होल्डरों के दावों को कवर करने के लिए अपर्याप्त हैं, तो शेयरहोल्डरों को बहुत कम या कुछ भी नहीं मिल सकता है।

निवेशकों के लिए सीमित नियंत्रण:

 डिबेंचर होल्डर कंपनी के मालिक नहीं, बल्कि लेनदार होते हैं। उनके पास आम तौर पर कंपनी के प्रबंधन निर्णयों में मतदान का अधिकार या कहना नहीं होता है।

क्रेडिट रेटिंग पर प्रभाव: 

डिबेंचर सहित बहुत अधिक ऋण जारी करना, कंपनी की क्रेडिट रेटिंग को नेगेटिव रूप से प्रभावित कर सकता है, जिससे भविष्य में पैसे उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है।

निवेश के नुकसान की संभावना: 

यदि कंपनी अपने ब्याज पेमेंट में चूक करती है या दिवालिया हो जाती है, तो डिबेंचर होल्डर अपने निवेश का एक हिस्सा या पूरा हिस्सा खो सकते हैं। वित्तपोषण ऑप्शन के रूप में डिबेंचर के उपयोग का मूल्यांकन करते समय लाभों के साथ-साथ इन नुकसानों पर भी विचार करना महत्वपूर्ण है।