डेरिवेटिव क्या हैं ? शेयर मार्केट में डेरिवेटिव का अर्थ, प्रकार, फायदे और नुकसान – Derivative meaning in Hindi –

Derivative meaning in Hindi – डेरिवेटिव वित्तीय उपकरण हैं जो दूसरी वस्तु के अंतर्निहित परिसंपत्ति(assets) पर आधारित होते हैं, अंडरलाइंग एसेट स्टॉक्स, इंडेक्स, करेंसी, या कमोडिटी होते हैं। किसी डेरिवेटिव की कीमत उसकी अंतर्निहित परिसंपत्ति(assets) की कीमत के आधार पर बदलती है। डेरिवेटिव के चार मुख्य प्रकार हैं: फॉरवर्ड, फ्यूचर, ऑप्शन और स्वैप। 

जब भी हम शेयर मार्केट की बात करते हैं तो हमारे सामने कमोडिटी मार्केट डेरिवेटिव मार्केट के नाम से काफी सारे दूसरे क्षेत्र का जिक्र आता है, आज के समय सबसे ज्यादा ट्रेडिंग भी डेरिवेटिव्स में होती है लेकिन लोगों को डेरिवेटिव के बारे में पर्याप्त जानकारी नहीं होती है और लोग जानना चाहते हैं

डेरिवेटिव क्या है? What is derivative in Hindi, डेरिवेटिव का मतलब क्या होता है? Derivative meaning in Hindi , डेरिवेटिव कितने प्रकार के होते हैं , डेरिवेटिव किस प्रकार कार्य करते हैं फायदे और नुकसान क्या है। डेरिवेटिव के बारे में विस्तार से जानते हैं 

डेरिवेटिव क्या हैं? What is derivative in Hindi

डेरिवेटिव एक वित्तीय अनुबंध है जिसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति(assets) से प्राप्त होता है। यह अंतर्निहित परिसंपत्ति(assets) स्टॉक(Share), इंडेक्स(Nifty, Sensex) , मुद्रा(Currency) या वस्तु (Commodity) या ब्याज दर हो सकती है। डेरिवेटिव का उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जाता है, जिसमें हेजिंग (रिस्क कम करना), अटकलें (मूल्य आंदोलनों पर दांव लगाना), और मध्यस्थता (मूल्य अंतर का लाभ उठाना) शामिल हैं। सामान्य प्रकार के डेरिवेटिव में फ्यूचर्स कांट्रैक्ट्स, ऑप्शन कांट्रैक्ट्स, स्वैप और फॉरवर्ड शामिल हैं।

 

डेरिवेटिव का मतलब क्या है? Derivative meaning in Hindi

हिंदी में डेरिवेटिव का मतलब ‘व्युत्पन्न’ होता है लेकिन शेयर मार्केट में डेरिवेटिव(Derivative) का मतलब ऐसे फाइनेंशियल या वित्तीय उपकरण से है जिसका मूल्य उसमें अंतर निहित सामग्रीय मूल्य पर निर्भर करता है जैसे उदाहरण के लिए चीनी का मूल्य या कीमत गन्ने पर निर्भर करता है ऐसे में अगर गन्ने  की कीमत बढ़ जाएगी तो चीनी की कीमत ऑटोमेटिक ही बढ़ती जाएगी। 

 

शेयर मार्केट में डेरिवेटिव का मतलब उदाहरण के साथ 

जैसे कि हमें पता है हर एक तैयार माल किसी ने किसी कच्चे माल से जरूर निर्मित होता है जैसे कपड़े कपास से चीनी गाना से और और दूसरे खाते पदार्थ गेहूं के द्वारा निर्मित होते हैं तो ऐसे में इन अंतर निहित संपत्ति मतलब यह कच्चा माल इन पर बनने वाले डेरिवेटिव्स मतलब इन पर होने वाला तैयार माल 

अगर कच्चे माल की आपूर्ति कम होगी और पैदावार कम होगी इनकी कीमत बढ़ जाती है तो इन पर निर्मित होने वाले डेरिवेटिव्स जैसे तैयार माल की कीमत भी ऑटोमेटिक ही बढ़ जाएगी 

 

इसी प्रकार शेयर मार्केट(Share market) में भी काफी सारे डेरिवेटिव्स होते हैंजिनका मूल्य उनमें स्थित अंतर्निहित संपत्ति तय करती है जैसे स्टॉक(Share), इंडेक्स(Nifty, Sensex) , मुद्रा(Currency) या वस्तु (Commodity) हो सकती है

डेरिवेटिव कितने प्रकार के होते हैं ? Derivative types in Hindi

 डेरिवेटिव मुख्य रूप से चार प्रकार के होते हैं

• Forwards
• Futures
• Options
• Swaps

 

फ्यूचर्स डेरिवेटिव 

फ्यूचर अनुबंध भविष्य की तारीख पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी विशेष संपत्ति को खरीदने या बेचने का एक समझौता है। फ्यूचर अनुबंधों को मानकीकृत किया जाता है और एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है, जिससे वे ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव की तुलना में एक विनियमित और कम रिस्क वाला डेरिवेटिव बन जाते हैं।

फारवर्ड डेरिवेटिव्स 

फॉरवर्ड डेरिवेटिव, जिसे अक्सर फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के रूप में जाना जाता है, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट भविष्य की तारीख पर एक निश्चित कीमत पर संपत्ति खरीदने या बेचने का एक समझौता है।फारवर्ड डेरिवेटिव्स का कारोबार और एक्सचेंज पर नहीं किया जाता है। 

ऑप्शन डेरिवेटिव 

ऑप्शन डेरिवेटिव एक फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट है, एक ऑप्शन कांट्रैक्ट्स किसी व्यक्ति को भविष्य की तारीख पर शेयर खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन ऐसा करने की कोई बाध्यता नहीं है।

 एक ऑप्शन कांट्रैक्ट्स खरीदार को किसी विशिष्ट तिथि (समाप्ति तिथि) पर या उससे पहले पूर्व निर्धारित मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर किसी परिसंपत्ति(assets) को खरीदने (कॉल ऑप्शन) या बेचने (पुट ऑप्शन) का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। 

स्वैप डेरिवेटिव 

स्वैप एक विशेष कॉन्ट्रैक्ट होता है जहां दो पक्ष एक अवधि में नकदी प्रवाह या देनदारियों का आदान-प्रदान करते हैं। सबसे आम प्रकार ब्याज दर स्वैप है, जहां निश्चित दर ब्याज भुगतान को फ्लोटिंग-रेट भुगतान के लिए आदान-प्रदान किया जाता है, या इसके विपरीत।

ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव का एक्सचेंज पर कारोबार नहीं किया जाता है और इसे शामिल प्रत्येक पार्टी की जरूरतों के अनुसार अनुकूलित किया जा सकता है। फ्यूचर और ऑप्शन डेरिवेटिव हैं जिनका स्टॉक एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है, इन्हें ओटीसी डेरिवेटिव की तुलना में कम रिस्क वाला माना जाता है और इन्हें विनियमित किया जाता है।

 

डेरिवेटिव मार्केट क्या है ? What is derivative market in Hindi

मार्केट एक ऐसा फाइनेंशियल मार्केट है जहां पर डेरिवेटिव्स उपकरणों को खरीदा और बेचा जाता है इसके अलावा ट्रेडिंग की जाती है। ये उपकरण अपना मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति से प्राप्त करते हैं, जैसे स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी, मुद्राएं, ब्याज दरें और बाजार सूचकांक।

 

डेरिवेटिव ट्रेडिंग क्या है? What is derivative trading in Hindi

डेरिवेटिव ट्रेडिंग का मुख्य अर्थ है कि फाइनेंशियल मार्केट मेंकी जाने वाली डेरिवेटिव अनुबंधों खरीदने और बेचने से है, डेरिवेटिव फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट्स होते हैं जो अंतर्निहित परिसंपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं।

डेरिवेटिव ट्रेडिंग मुख्य प्रकार से चार प्रकार की होती है – फ्यूचर, ऑप्शन , फारवर्ड, स्वैप 

 

डेरिवेटिव काम कैसे करते हैं ? How derivative work in Hindi

डेरिवेटिव का संबंध उसमें अंतर निहित संपत्ति के साथ में होता है यह संपत्ति कुछ भी हो सकता है जैसे स्टॉक, सूचकांक, मुद्रा या वस्तु हो सकती है।डेरिवेटिव की कीमत सीधे उसकी अंतर्निहित परिसंपत्ति(assets) की कीमत से प्रभावित होती है।

यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति(assets) की कीमत बढ़ती है, तो डेरिवेटिव की कीमत भी बढ़ जाएगी। इसके विपरीत, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति(assets) की कीमत गिरती है, तो डेरिवेटिव की कीमत भी घट जाएगी।

डेरिवेटिव के फायदे – Derivatives Benefits in Hindi 

डेरिवेटिव के कुछ फायदे निम्नलिखितसूची में दिए गए हैं जिन्हें आप पढ़ सकते हैं 

हेजिंग में आसानी 

शेयर बाजार में नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है। वे निवेशकों को भविष्य की तारीख के लिए कीमत लॉक करके कीमतों में उतार-चढ़ाव से खुद को बचाने  में मदद करते हैं। यह उन ट्रेडर्स और निवेश को के लिए बहुत ही फायदेमंद हो सकता है जो तेल या गेहूं जैसी वस्तुओं पर निर्भर हैं, जो अस्थिर कीमतों के अधीन हो सकते हैं।

मार्केट में अटकलें लगाना 

जैसे कि डेरिवेटिव्स की कीमत उसमें अंतर निहित संपत्ति के आधार पर निर्भर होता हैतो ऐसे में किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के भविष्य के बोलने में होने वाले परिवर्तन पर अटकलें लगाकर मुनाफा कमाने के लिए भी डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है। 

यह एक जोखिम भरी रणनीति हो सकती है, लेकिन अगर निवेशक की भविष्यवाणी सही हो तो यह बहुत फायदेमंद भी हो सकती है।

आर्बिट्रेशन में आसानी 

विभिन्न बाजारों में मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई स्टॉक एक बाजार में दूसरे की तुलना में कम कीमत पर कारोबार कर रहा है, तो एक निवेशक सस्ते बाजार में स्टॉक खरीद सकता है और इसे अधिक महंगे बाजार में बेचकर लाभ कमा सकता है।

लेवरेज तक पहुंच

डेरिवेटिव नए-नए निवेश को को एक भौतिक कम पैसों के साथ में छोटे निवेश के साथ अंतर्निहित परिसंपत्ति की बड़ी मात्रा में निवेश प्राप्त करने की अनुमति देते हैं। 

ऐसा इसलिए है क्योंकि डेरिवेटिव का ट्रेडिंग अक्सर मार्जिन पर किया जाता है, जिसका अर्थ है कि निवेशक को अनुबंध के कुल मूल्य का केवल एक अंश ही रखना होगा। इससे मुनाफ़ा बढ़ सकता है, लेकिन इससे घाटा भी बढ़ सकता है।

मार्केट में दक्षता 

डेरिवेटिव निवेशकों को जोखिम स्थानांतरित करने का एक तरीका प्रदान करके बाज़ार को और अधिक कुशल बनाने में मदद कर सकते हैं। इससे कीमतें अधिक स्थिर हो सकती हैं और बाजार अधिक तरल हो सकता है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि डेरिवेटिव जटिल वित्तीय साधन हैं और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। डेरिवेटिव अनुबंध में प्रवेश करने से पहले इसमें शामिल जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है।

डेरिवेटिव में जुड़े हुए रिस्क – डेरिवेटिव का नुकसान

एक नए निवेशक के लिए डेरिवेटिव काफी जटिल और एक उलझे हुए वित्तीय उपकरण हो सकते हैं जिससे उन्हें एक नए निवेशक काफी मुश्किल से समझ सकता है इसी मुश्किल के द्वारा वह गलत निवेश का निर्णय भी ले सकता है और अपने पैसे को गाव सकता है। डेरिवेटिव का भी लाभ उठाया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि निवेशक शुरू में निवेश किए गए पैसे से अधिक पैसा खो सकते हैं। 

इसके अलावा डेरिवेटिव मार्केट भी मार्केट रिस्क के अधीन में होता है, जिसका अर्थ है कि अगर मार्केट में कुछ भी हलचल होता है या इसके अंतर्गत परिसंपत्तियों के मूल्य में कुछ भी परिवर्तन होता है तो डेरिवेटिव्स की कीमत में भी काफी ज्यादा उतार चढ़ाव देखने को मिलता है।