ऑप्शन ग्रीक्स ऑप्शन प्राइस निर्धारण और ट्रेडिंग को समझने के लिए आवश्यक इंस्ट्रूमेंट हैं। वे संख्यात्मक मान हैं जो विभिन्न कारकों के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापते हैं। ऑप्शन ग्रीक्स में ग्रीक्स डेल्टा, थीटा, गामा, वेगा और Rho हैं।
डेल्टा अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापता है। थीटा ऑप्शन के मूल्य के Time Decay की दर को मापता है। गामा डेल्टा के परिवर्तन की दर को मापता है। वेगा निहित वोलैटिलिटी में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापता है। Rho इंटरेस्ट रेट में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापता है।
आज के समय ऑप्शन ट्रेडिंग करना बहुत ही आसान है लेकिन ऑप्शन ट्रेडिंग करते समय हमें ऑप्शन ग्रीक के बारे में जानना बहुत ही जरूरी है अगर आप ही जानना चाहते हैं कि ऑप्शन ग्रीक क्या है? – option greeks in hindi, उनके उपयोग क्या-क्या होते हैं चलिए विस्तार से जानते हैं
ऑप्शन ग्रीक क्या है? – option greeks in hindi
ऑप्शन ग्रीक्स(OptionGreeks) ऑप्शन प्राइस निर्धारण और ट्रेडिंग को समझने के लिए आवश्यक इंस्ट्रूमेंट हैं। वे संख्यात्मक मान हैं जो विभिन्न कारकों के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापते हैं। ऑप्शन ग्रीक्स डेल्टा, थीटा, गामा, वेगा और Rho हैं।
ऑप्शन ग्रीक्स को समझना उन ट्रेडर्स के लिए महत्वपूर्ण है जो ऑप्शन खरीदने और बेचने के बारे में सूचित निर्णय लेना चाहते हैं। यह समझकर कि ये कारक ऑप्शन की कीमतों को कैसे प्रभावित करते हैं, व्यापारी रिस्क को प्रबंधित करने और प्रॉफिट को अधिकतम करने के लिए स्ट्रेटजी विकसित कर सकते हैं।
ऑप्शन ग्रीक्स के प्रकार – डेल्टा थीटा गामा वेगा ऑप्शन
डेल्टा
डेल्टा अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत सेंसटिविटी को मापता है। यह कॉल ऑप्शन(Call option) के लिए 0 से 1 और पुट ऑप्शन(Put option) के लिए 0 से -1 तक होता है। एक उच्च डेल्टा अंडरलाइंग एसेट्स में दिए गए परिवर्तन के लिए ऑप्शन में अधिक मूल्य परिवर्तन को इंगित करता है।
थीटा
थीटा एक ऑप्शन के मूल्य के Time Decay की दर को मापता है। यह सैद्धांतिक डॉलर राशि का प्रतिनिधित्व करता है जो एक ऑप्शन समय बीतने के कारण प्रत्येक दिन खो देता है। ऑप्शन Buyers को थीटा पर ध्यान देने की आवश्यकता है क्योंकि यह उनके खिलाफ काम करता है।
गामा
गामा डेल्टा के परिवर्तन की दर को मापता है। यह दिखाता है कि अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में दिए गए परिवर्तन के लिए डेल्टा कितना बदलेगा।
वेगा
वेगा निहित वोलैटिलिटी में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत सेंसटिविटी को मापता है। निहित वोलैटिलिटी अंडरलाइंग एसेट्स की भविष्य की वोलैटिलिटी की बाजार की उम्मीद को दर्शाती है।
Rho
Rho इंटरेस्ट रेट में परिवर्तन के लिए एक ऑप्शन की कीमत सेंसटिविटी को मापता है। यह आम तौर पर अन्य ग्रीक्स की तुलना में कम महत्वपूर्ण है, लेकिन इंटरेस्ट रेट और कॉल ऑप्शन की कीमतों के बीच पॉजिटिव संबंधित और पुट ऑप्शन के लिए नेगेटिव संबंधित दिखाता है।
ऑप्शन ग्रीक विस्तार से जानकारी – what is delta theta gamma vega in options in hindi
डेल्टा ऑप्शन ग्रीक – Delta option greek in Hindi
डेल्टा: अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापता है। यह कॉल ऑप्शन के लिए 0 से 1 और पुट ऑप्शन के लिए 0 से -1 तक होता है। ट्रेडर्स डेल्टा का उपयोग इन-द-मनी (ITM) में ऑप्शन की Expiry की संभावना का आकलन करने के लिए करते हैं।
डेल्टा एक महत्वपूर्ण ऑप्शन ग्रीक है जो अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापता है। यह ट्रेडर्स को यह अनुमान लगाने में मदद करता है कि अंडरलाइंग एसेट्स में परिवर्तन के जवाब में ऑप्शन की कीमत कितनी बढ़ेगी। डेल्टा मान कॉल ऑप्शन के लिए 0 से 1 और पुट ऑप्शन के लिए 0 से -1 तक होते हैं।
कॉल ऑप्शन:
एक उच्च डेल्टा (1 के करीब) अंडरलाइंग एसेट्स के बढ़ने पर ऑप्शन की कीमत में अधिक वृद्धि को इंगित करता है। इसके विपरीत, एक कम डेल्टा का मतलब अंडरलाइंग एसेट्स में समान वृद्धि के लिए ऑप्शन में एक छोटा मूल्य परिवर्तन है।
पुट ऑप्शन:
एक कम डेल्टा (-1 के करीब) अंडरलाइंग एसेट्स के गिरने पर ऑप्शन की कीमत में अधिक वृद्धि को इंगित करता है। एक उच्च डेल्टा का मतलब अंडरलाइंग एसेट्स में समान कमी के लिए ऑप्शन में एक छोटा मूल्य परिवर्तन है।
उदाहरण के लिए, यदि किसी कॉल ऑप्शन का डेल्टा 0.5 है और अंडरलाइंग एसेट्स में 100 रुपये की वृद्धि होती है, तो ऑप्शन की कीमत में लगभग 50 रुपये (0.5 * 100) की वृद्धि होने की उम्मीद है।
थीटा ऑप्शन ग्रीक – theta option greek in hindi
थीटा: किसी ऑप्शन के Time Decay को दर्शाता है, जो यह दर्शाता है कि Expiry के करीब आने पर इसका मूल्य कितना कम हो जाता है। यह आम तौर पर कॉल और पुट ऑप्शन दोनों के लिए नेगेटिव होता है।
थीटा ऑप्शन ग्रीक में से एक है जो ऑप्शन के मूल्य के Time Decay की दर को मापता है।
इसका मूल्यइस प्रकार से कम हो जाता है जिस प्रकार समय बीतने पर पैसों का मूल्य कम हो जाता है, जो एक ऑप्शन समय बीतने के कारण हर दिन खो देता है, यह मानते हुए कि अन्य सभी कारक स्थिर रहते हैं।
थीटा इस प्रकार काम करता है:
ऑप्शन Buyers को थीटा के बारे में पता होना चाहिए क्योंकि यह उनके खिलाफ काम करता है। जैसे-जैसे समय बीतता है और ऑप्शन की Expiry dates निकट आती है, ऑप्शन का मूल्य घटता जाता है, भले ही अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में कोई बदलाव न हो। ऐसा इसलिए है क्योंकि ऑप्शन के संभावित रूप से प्रॉफिटेबल बनने के लिए कम समय होता है।
दूसरी ओर, ऑप्शन विक्रेता थीटा से लाभ उठाते हैं। जैसे-जैसे समय बीतता है, उनके द्वारा बेचा गया ऑप्शन मूल्य खोता जाता है, जिससे उनके लाभ की संभावना बढ़ जाती है।
उदाहरण:
मान लीजिए कि आप 20 रुपये के थीटा के साथ 200 रुपये में कॉल ऑप्शन खरीदते हैं। यदि आप एक दिन के लिए ऑप्शन को होल्ड करते हैं और अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत वही रहती है, तो Time Decay के कारण ऑप्शन का मूल्य लगभग 20 रुपये कम हो जाएगा।
महत्वपूर्ण नोट:
- जैसे-जैसे ऑप्शन की Expiry dates नजदीक आती है, थीटा बढ़ता जाता है। इसका मतलब है कि Expiry dates के करीब आने पर Time Decay की दर तेज होती जाती है।
- थीटा आम तौर पर At-the-Money (ATM) ऑप्शन के लिए अधिक होता है और आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) ऑप्शन के लिए कम होता है।
- जबकि थीटा Time Decay का अनुमान प्रदान करता है, अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में परिवर्तन और निहित वोलैटिलिटी जैसे अन्य कारकों पर विचार करना आवश्यक है, क्योंकि वे ऑप्शन की कीमत को भी प्रभावित कर सकते हैं।
गामा ऑप्शन ग्रीक – gamma option greek in hindi
गामा: अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में उतार-चढ़ाव के रूप में डेल्टा में परिवर्तन की दर को मापता है। यह ऑप्शन के डेल्टा पर प्राइस मूवमेंट के संभावित प्रभाव का आकलन करने में मदद करता है।
गामा एक ऑप्शन ग्रीक है जो डेल्टा के परिवर्तन की दर को मापता है। चूंकि डेल्टा यह दर्शाता है कि अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में परिवर्तन के जवाब में किसी ऑप्शन की कीमत में कितना परिवर्तन होगा, इसलिए गामा दर्शाता है कि अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में उतार-चढ़ाव के प्रति डेल्टा कितना संवेदनशील है।
यहाँ बताया गया है कि गामा क्यों महत्वपूर्ण है:
- डायनेमिक हेजिंग: डेल्टा हेजिंग में शामिल ट्रेडर अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में परिवर्तन के अनुसार अपने हेज अनुपात को समायोजित करने के लिए गामा का उपयोग करते हैं। इससे उन्हें अधिक प्रभावी हेज बनाए रखने और रिस्क का प्रबंधन करने में मदद मिलती है।
- वोलैटिलिटी से लाभ: अस्थिर बाजार में उच्च गामा ऑप्शन प्रॉफिटेबल हो सकते हैं। जैसे ही अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है, ऑप्शन का डेल्टा तेज़ी से बदलता है, जिससे ट्रेडर संभावित रूप से प्राइस मूवमेंट का लाभ उठा सकते हैं।
उदाहरण:
मान लें कि आप 0.3 के डेल्टा और 0.05 के गामा के साथ एक कॉल ऑप्शन खरीदते हैं। यदि अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत 100 रुपये बढ़ जाती है, तो ऑप्शन का डेल्टा 0.05 (0.05 * 100) बढ़ जाएगा। इसका मतलब है कि ऑप्शन की कीमत अब अंडरलाइंग एसेट्स में होने वाले परिवर्तनों के प्रति अधिक संवेदनशील होगी।
मुख्य बिंदु:
- गामा At-the-Money (ATM) ऑप्शन के लिए सबसे अधिक है और जैसे-जैसे आप आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) या इन-द-मनी (आईटीएम) की ओर बढ़ते हैं, यह घटता जाता है।
- कॉल और पुट दोनों ऑप्शन के लिए गामा पॉजिटिव है।
- डेल्टा में होने वाले परिवर्तनों से जुड़े संभावित रिस्क और लाभ का आकलन करने के लिए ट्रेडर्स गामा का उपयोग करते हैं।
वेगा ऑप्शन ग्रीक – vega option greek in hindi
वेगा: निहित वोलैटिलिटी में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को दर्शाता है। उच्च वेगा का अर्थ है वोलैटिलिटी में बदलाव के जवाब में अधिक मूल्य में उतार-चढ़ाव।
वेगा एक ऑप्शन ग्रीक है जो निहित वोलैटिलिटी में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापता है। निहित वोलैटिलिटी अंडरलाइंग एसेट्स की भविष्य की वोलैटिलिटी के बारे में बाजार की अपेक्षाओं को दर्शाती है।
वेगा ऑप्शन की कीमतों को कैसे प्रभावित करता है, यह इस प्रकार है:
- पॉजिटिव संबंध: वेगा का ऑप्शन की कीमतों के साथ पॉजिटिव संबंध है। इसका मतलब है कि जैसे-जैसे निहित वोलैटिलिटी बढ़ती है, कॉल और पुट ऑप्शन दोनों की कीमत भी बढ़ती है। इसके विपरीत, जब निहित वोलैटिलिटी घटती है, तो ऑप्शन की प्राइस घटती हैं।
- परिवर्तन की मात्रा: कीमत में परिवर्तन की मात्रा ऑप्शन के वेगा मूल्य पर निर्भर करती है। एक उच्च वेगा ऑप्शन की कीमत पर निहित वोलैटिलिटी के अधिक प्रभाव को इंगित करता है।
- उदाहरण:
मान लीजिए कि आप 15 के वेगा के साथ एक कॉल ऑप्शन खरीदते हैं। यदि अंडरलाइंग एसेट्स की निहित वोलैटिलिटी 2% बढ़ जाती है, तो ऑप्शन की कीमत में 30 रुपये (15 * 2) की वृद्धि होने की उम्मीद है।
मुख्य बिंदु:
- वेगा At-the-Money (ATM) ऑप्शन के लिए सबसे अधिक है और जैसे-जैसे आप आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) या इन-द-मनी (आईटीएम) की ओर बढ़ते हैं, यह घटता जाता है।
- वेगा कॉल और पुट दोनों ऑप्शन के लिए पॉजिटिव है।
- ट्रेडर्स निहित वोलैटिलिटी में परिवर्तन से जुड़े संभावित रिस्क और रिवॉर्ड का आकलन करने के लिए वेगा का उपयोग करते हैं।
Rho ऑप्शन ग्रीक – rho option greek in hindi
Rho: इंटरेस्ट रेट में परिवर्तन के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापता है। यह आम तौर पर कॉल ऑप्शन के लिए पॉजिटिव और पुट ऑप्शन के लिए नेगेटिव होता है, लेकिन इसका प्रभाव अक्सर कम महत्वपूर्ण होता है।
Rho एक ऑप्शन ग्रीक है जो इंटरेस्ट रेट में बदलाव के लिए ऑप्शन की कीमत की सेंसटिविटी को मापता है। इसे आम तौर पर अन्य ग्रीक की तुलना में कम महत्वपूर्ण माना जाता है, लेकिन यह अभी भी ऑप्शन प्राइस निर्धारण में भूमिका निभाता है।
यहाँ बताया गया है कि Rho कैसे काम करता है:
- कॉल ऑप्शन के लिए पॉजिटिव संबंधित: Rho का कॉल ऑप्शन की कीमतों के साथ पॉजिटिव संबंधित होता है। इसका मतलब है कि जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, कॉल ऑप्शन की कीमत भी बढ़ती है। इसके विपरीत, जब ब्याज दरें घटती हैं, तो कॉल ऑप्शन की प्राइस घटती हैं।
- पुट ऑप्शन के लिए नेगेटिव संबंधित: Rho का पुट ऑप्शन की कीमतों के साथ नेगेटिव संबंधित होता है। जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, पुट ऑप्शन की कीमत घटती है, और इसके विपरीत।
- उदाहरण:
मान लीजिए कि आप 0.08 के Rho के साथ कॉल ऑप्शन खरीदते हैं। यदि ब्याज दर 1% बढ़ जाती है, तो ऑप्शन की कीमत में 8 रुपये (0.08 * 100) की वृद्धि होने की उम्मीद है।
इन ग्रीक्स को समझना ऑप्शन ट्रेडर्स के लिए आवश्यक है, क्योंकि वे इस बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं कि विभिन्न बाजार स्थितियों के तहत ऑप्शन की कीमतें किस प्रकार प्रतिक्रिया कर सकती हैं, जिससे इनफॉर्म ट्रेडिंग डिसीजन लेने में सहायता मिलती है।